另外令他举棋不定的是，从2008年开始的定投基金到现在投入的本金也有近10万元，最近一查，整体还是处于亏损状态。“我觉得这个定投再继续下去没什么意思，就想终止掉。但是降准的消息会不会对基金表现产生影响呢？”他也希望理财师能给出明确建议。

　　投资长短期配置相结合

　　从张先生描述的家庭情况看，目前收支状况良好，只是在投资上受挫不小。对他和太太来说，如何认清大环境，选择合适的理财手段，获取稳定的投资回报是最需要解决的问题。

　　继2011年12月之后，央行决定于2012年2月24日起第二次降低存款准备金率，此次降准结果将释放资金约4000亿元，从而进一步缓解银行流动性压力，增强信贷投放能力，加强金融对实体经济的支持。管理层不断释放货币政策微调的信号，市场由此预期存款准备金下调的通道正式形成，同时加息周期也可能已经结束。在这种背景下，张先生如果寻求稳健理财策略，建议可以做如下参考。

　　结合资金用途，进行组合配置

　　从张先生资金用途来看，主要有两方面需求：一是为将来换房做准备，但由于目前国家对楼市调控力度还看不出有放松的迹象，换房计划仍无时间表；二是对于将来教育资金的准备，这也是不菲的开销，但由于孩子刚上幼儿园，还是可以有较长的准备过程。所以资金可投资周期较长。

　　由于降准带来的宽松政策预期，具有稳定回报特征的投资品种，如银行理财产品、债券等未来预期收益都会有可能下降，从这个角度出发，建议多参与中长期配置，以锁定目前相对较高的收益率。结合张先生的资金在使用时间上的要求，建议可以进行如下组合配置：

　　现有流动资金中的5~7成用于将来换房准备，由于政策和价格的因素，很难确定何时实施，这部分资金可以配置于银行理财产品。理财产品目前已是比较受欢迎的投资品种，在安全性和收益性方面都具备一定吸引力，比如交行的“得利宝”系列。但目前市场上很难看到一年以上的品种，到期后一方面会有投资转换的消耗期，另外再投资的收益也可能下降，因此不建议做长期配置，倒是适合换房计划这种资金有使用方向、但无明确使用期限的情况。考虑产品到期后续衔接的问题，可选择市场上较为常见的3~6个月的产品，并选择产品发行数量较为丰富的银行。

　　另外30%~50%的资金可考虑进行长期配置，主要用于将来孩子教育金使用，及其他一些长期目标的战略储备，可考虑投资国债，甚至可以选择目前被大多数人所忽略的品种——定期存款，目前三年期利率5%，五年期5.5%，处于近年来高位，在目前资金长期闲置又面临政策拐点的前提下，五年27.5%的稳定回报还是有具备投资价值的，特别是对那些在资本市场受伤很深的人，张先生如果配置100万元的话，五年后可获27.5万元的到期收益。虽然目前超过5%的其他投资品种很多，但多为中短期或开放式产品，随着将来货币市场进一步宽松，未来很可能发生收益区间逐步下移的情况。