-理财规划及建议

　　基金定投，摊薄成本

　　在全球经济不景气的大背景下，这两年的资本市场几乎是一路下跌，上证指数[2412.26-1.50%]仅去年一年就跌去了30%之多，不少投资深套其中，崔女士前期购买的股票型基金也因此遭受了较大损失。想要挽回这部分损失，如果光靠坐等市场回暖、基金净值回升，短时间内很难达到。毕竟目前全球都陷入了经济衰退中，不少欧洲国家更是面临着信用危机。在诸多不利因素的困扰下，我国的资本市场也不可能独善其身。因此，对于崔女士来讲，在目前难以判断市场趋势的条件下，可以采取被动型的投资策略，通过定期定额追加持有基金的投资份额，摊薄原有基金的投资成本，待市场转暖后来缩短解套的时间。

　　投资基金其实跟购买股票一样，普通投资者往往存在恐惧和贪婪两种心态。盈利了想等着赚更多，亏损了又不舍得割肉。基金定投的好处在于，能够帮助投资者克服以上两种不利的心态，无论市场涨或跌，购买的金额是一定的，基金的净值上涨了，购买的份额就少，净值下跌了，购买的份额自然就多了，这样等于自动完成了逢高减仓、逢低加码的操作，尤其适合于目前这种震荡下的市场环境。

　　稳字当先，兼顾灵活

　　崔女士将家庭主要的金融资产投到了银行存款和信托产品中，属于非常稳健的投资。不过前者虽然方便支取，但收益性较低；而后者虽收益较高，但信托期限内投资者无法提前支取，对于崔女士经营的副业来讲，如需用钱时该笔资金就无法及时变现。针对崔女士目前的状况，虽然家庭可投资性资产已积累到400万元，但尚有100万元的房贷需要归还，考虑到经营副业对于资产的流动性有一定要求，建行财管家建议崔女士依旧在稳健投资的前提下对这两项投资进行适当的调整。银行存款中除了保留一部分作为家庭应急备用金外，其余可投资于银行开放型理财产品或货币市场基金，此类产品的特点为风险低、变现能力强，且收益高于同期银行定期存款。

　　信托方面，由于去年国家宏观调控收紧信贷，不少企业在贷款无门的情况下，纷纷通过发行信托的形式筹集资金，市场上信托产品蜂拥而上，且收益率远高于同期存款利率和银行理财产品，并以房地产企业作为融资者为首。在这种信托产品品种繁多、良莠不齐的情况下，投资者一定要审慎选择投资标的。投资前，可详细了解信托项目担保方的资质、抵押物是否充足以及变现能力是否强。目前市场上较多信托产品都是以房产或土地作为抵押来筹集资金的，其中一个比较重要的指标是抵押率，它是指抵押贷款本金利息之和与抵押物价值之比，比如房子贷款80万，房子估价100万，则抵押率为80%。通常情况下，抵押率越高，风险越大，抵押率越低，风险越小。

　　其实，除了信托产品之外，崔女士还可以有许多其它的选择。每当股市表现不尽如人意之时，往往预示着其它市场盈利机会的到来，债券就是这样一个良好的投资替代品。尤其是在降息通道中，债券能给我们带来非常可观的收益。同样是股市大萧条的2008年，随着央行一次又一次的降息，当年债券型基金的市场平均回报率超过了10%。到了今年，虽然降息的步伐不会像2008年那样频繁，但债券型基金作为进可攻退可守的品种不失为一款稳中求胜的投资法宝。

　　积少成多，未雨绸缪

　　年过不惑的崔女士正值事业的巅峰期，全身心地投入工作带来了可观的财富，但也必须意识到，步入中年后将面临越来越多的挑战，如果不早作打算，将影响到后半生的生活质量。上中学的儿子即将面临高等教育的选择，如果计划送孩子出国求学，将会是一笔不小的开支，与其到时筹集，建议崔女生不妨现在起就单列一笔资金将来可供其专款专用。

　　生活成本的日益上升也为今后的养老生活带来了许多不确定的隐患。崔女士家庭现在每月的开支为1.5万元，如按照5%的通胀水平计算，保持现有的生活质量，20年后这一数字将会达到惊人的4万元/月，面对如此高昂的生活成本，养老金的需求将会有多大缺口？