其中，最核心的原因是基本养老保险缴费比例过高，让企业和个人在完成基本养老保险制度的缴费之后，很难再有多少“能量”，去再缴一份“补充”制度的保险费。目前，各类企业按职工缴费工资总额的20%缴费，有的地方甚至高达25%，职工按个人缴费基数的8%缴费。
如此高的缴费比例，早已经超过美国一倍，突破了国际标准警戒线。只有特别优质的企业，才可能在基本养老保险之外去建立“补充”账户。这也就是为何企业年金最终只能是一小部分“效益好”的企业能玩的“富人俱乐部”。2006年2月，第一批被获准建立企业年金的三家央企是光大银行（601818）、中国银行（601988）和人保财险，足见企业年金不是一般企业所能玩的。其中核心原因还是基本养老已经率先拿走了一大块奶酪。
为此，要想改变中国养老保障结构，增加企业年金和个人养老账户比例，就必须设法提高企业和个人建立“补充”账户的积极性。这就要求一方面逐步降低基本养老缴费比例，同时加快推进养老“双轨制”并轨改革，确保养老的公平性；另一方面要为企业和个人减税，以富余的资金去充实“补充”账户。唯有“两头并进”，才能从根本上调动企业和个人积极性。
而从更长期视角来看，要确保养老保障账户丰盈，就必须拓宽投资渠道，振兴中国股市，让养老金能够在可持续盈利的资本市场，分享中国经济成长的成果。至少，要跑赢通货膨胀的水平，实现养老金资产的保值增值。如此，企业年金、个人账户才可能有更大的积极性发展壮大起来。
整体看来，中国养老保险体系的总体方向应该是，降低基本养老保险占比，加大企业年金发展空间，最终形成多支柱、多层次、均匀受力的养老保障体系。只有这样，当中国老龄化趋势汹涌来袭的时候，我们才能淡定自若。
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