基金定投长期收益规律分析

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[导读]：目前，各类长、短期理财产品充斥市场，究竟是选择短期产品在观望中调整投资策略，还是坚持投资中长期产品锁定收益？对此，理财师建议产品的选择应根据客户的风险承受能力，以及资金的流动性需求、收益率高低，来搭配期限不同的投资工具，运用科学的投资方法，使资产在风险可控的情况下达到收益最大化。

　　不是获得暴利的投资工具

　　通过以上实证数据，如果分阶段来看：

　　盘整期较定期存款不占优

　　在2003～2005年持续3年的市场盘整震荡期，上证综指平均下跌20%，深证成指平均下跌5%。如果进行股票型基金定投，则平均每年的投资回报还达不到1%，如果进行平衡型基金定投，则平均每年的投资回报可以达到3%～4%，如果进行债券型基金定投，则平均每年的投资回报可以达到2%～4%。而同期银行的1年期定期存款和3年期定期存款的利率在1.98%～3.24%，也就是说基金定投的效果和银行定期存款相比，其风险和收益并不对等。

　　不能分享大涨带来的回报

　　在2006～2007年持续2年的市场上涨期，上证综指平均上涨了300%，深证成指平均上涨了440%。而通过基金定投的方式，在选择的6只基金中平均涨幅最高的华安A股基金也只是180%，是上证综指涨幅的60%，是深证成指的40%。但考虑到通过基金定投，股票型基金取得了56%的年平均回报、平衡型基金取得了35%的回报、债券型基金取得了18%的年回报，毕竟比银行的同期存款收益高出了数倍，所以说基金定投在牛市里还是一种不错的投资方式。

　　下跌期亏损无法避免

　　在2008年持续1年的市场下跌期，上证综指和深证成指都平均下跌了60%，而通过基金定投的方式，只要参与股票二级市场买卖的基金均出现了幅度不同的亏损，只有华夏债券基金，给投资者带来了正回报，平均年回报水平为2.4%，但是如果投资者在2008年年初选择做1年期银行定期存款的话，则利率可在4%左右，也就说通过债券基金定投，可能还没有定期存款更合适。那就更不要说股票型和平衡型基金的定投，非但不能带来回报，还会造成幅度不等的投资亏损。