商业养老险投入PK回报

　　那么，商业养老保险就能弥补这一“窟窿”吗？也让我们来算算这种保障方式的回报到底有多少。根据张女士的家庭情况，以目前某保险公司新推出的一款养老年金保险为例，我们设计了一份投保计划以供分析。

　　投保计划明细

　　张女士，32岁，投保某养老年金保险，预定55岁退休，合同保障至80岁。保额30万元，缴费期20年，保费2661元/月。保障利益包括年金领取和祝寿金、红利分配和身故保障。

　　年金领取：张女士生存至主合同约定的年金开始领取日每年领30000元，若张女士在年金领取期间身故，保单受益人仍可继续按原领取方式领取年金直至合同终止，由此计算受益人25年共领取75万元。

　　祝寿金：张女士生存至以下年龄：55岁可获3万元﹙即主合同金额10%﹚作为祝寿金；70岁可获6万元﹙即主合同金额20%﹚作为祝寿金，80岁可获得15万元(即主合同金额50%)的祝寿金。

　　红利分配：客户在合同有效期内还可以参与保险公司的经营成果，按照中等红利演算，客户还将有特别红利9.5万和现金领取的现金红利累计14.5万元(现金红利及特别红利的分配方案将根据本公司的分红保险业务的实际经营状况确定)。

　　身故保障：如果张女士在年金开始领取日前身故，公司见按累计已缴纳的主合同保险费的128%与身故当时保险合同现金价值的较大者给付事故保险金，可作为张女士未成年孩子未来的生活教育经费，免除孩子抚养的后顾之忧。此外还有一系列增值服务，暂忽略不计。

　　根据计算，20年，张女士一共缴纳了638640元保费，如果她可以活到80岁满期，那么在退休至80岁的25年间领取的年金、祝寿金以及各种红利(按中等红利计算)，约在123万元左右。平摊下来，相当于每个月可以领取到4100元。

　　解读

　　商业养老险回报划算吗？

　　作为终身寿险的一种类型，商业养老险一般都可以分为传统型、分红型、万能型和投连型，目前主流的是分红型，以上设计案例中的投保产品就属于这一范畴。从产品设计上来说，传统型养老险的预定利率是确定的，一般在2.0%-2.4%，日后从什么时间开始领，领多少钱，都是投保时就可以明确选择和预知的。而万能、投连型的养老产品，则与普通万能、投连险基本原理一致，更侧重于投资收益的分享，相应的风险也会更大。而对于目前主流的分红险养老险产品来说，通常有保底的预定利率，但这个利率比传统养老险稍低，一般只有1.5%-2.0%。那么，每年维持在1.5%到2%的收益率水平，看起来似乎真的不是很诱人，但商业养老险就真的没有投资价值了吗？

　　如果单纯从投资收益上来看，分红型养老险在预定利率之外，还有不确定的分红利益可以获得，虽然这一部分要根据公司的经营情况来确定，但从目前国内保险公司的经营状况来看，呈负数的分红率还没有出现过。在2007年的牛市中，部分保险公司的实际分红率曾经达到8%到10%，目前普遍维持在3%到5%左右的水平之上。不过，因为保费是每年或每月缴纳，因此收益不能单纯地以所缴纳的保费来作为基数，而是要根据保险产品具体的保单现金价值来计算。

　　需要谨记的一点是，投资回报永远是和投资风险成正比的。这种类似储蓄型的保险，其资金安全保障与存款基本一致，因此想要用存款获得炒股的收入，注定无法实现。