个税修订案已上交全国人大审议抵扣为核心内容

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[导读]：专家认为，当前个税改革是发展中国养老保障“个人储蓄养老”建设的重要窗口期。目前，个税修订案已上交全国人大审议抵扣为核心内容。

　　从支出端来看，CAFF50秘书长、中国人民大学公共管理学院教授董克用的研究显示，在制度建立之初，基本养老保险替代率，即退休后可以获得的养老金占退休前工资的比例，维持在70%左右。然而2000年以后，基本养老保险替代率持续下降，从1997年的70.79%下降到了2014年的45%。也就是说，退休时的领取的养老金不足退休前工资的一半，已经低于国际劳工组织公约养老金替代率为55%的最低标准。

　　人社部社会保险事业管理中心发布的《中国社会保险发展年度报告2015》披露的数据显示，2015年，平均每2.87名职工赡养1名退休者。全国养老金平均可支付月数仅为17个月，在黑龙江、吉林、青海等8省，职工养老金可支付月数低于10个月，黑龙江仅1个月，从侧面反映出基本养老保险所面临的困境。

　　不仅如此，被寄予厚望的第一支柱，在增值保值方面也处于较为艰难的局面。一般情形下，基本养老金结余往往存于银行或购买国债。2015年，职工养老金的收益率为3.1%，已是2009年以来的最高值。。2009-2014年的企业养老保险基金收益率分别为2.2%、2.0%、2.5%、2.6%、2.4%、2.9%。

　　一份由央行副行长陈雨露担任总顾问、姚余栋、董克用为组长的《“老龄化陷阱”及其应对》的课题报告显示，以美国为例，美国约27万亿美元的养老金资产中超过80%通过资本市场投资运营实现保值增值。与之相反，2015年底我国养老金现有存量尚不足7万亿人民币，其中市场化运营的尚不足50%。

　　一方面是，多数人退休后的收入主要还是政府提供的基本养老金，而另一方面是，这部分养老金又面临着独木难支的尴尬困局。长此以往，国家财政将面临巨大压力。

　　加快构建第三支柱养老金体系抓住个税改革的窗口期

　　中国养老的问题出在哪里？姚余栋认为，主要出在第三支柱上。养老问题能不能解决，关键是要把“水”引入第三支柱，秉承“政府税收优惠、个人自愿参加，市场化运作”原则执行。

　　第三支柱是自愿性个人储蓄养老金计划，采取完全积累制，由个人自愿缴费，国家给予税收优惠。在资金上体现为先积累后使用，即年轻时逐步积累资金，市场化投资运营以保值增值，退休后使用资金。