“很多投连险产品片面强调投资功能，提供的保险保障非常低，有的只提供意外身故保障，保险的保障功能尚未得到充分发挥。”招商信诺精算部的一位人士昨日表示。据介绍，中国保监会日前出台的投连险精算规定要求，投连险的保障比例不得低于签发保单时个人账户价值的5%，个人如果一次性缴纳保费20万元，那么保障的金额不得少于4万元，而且必须提供意外死亡和非意外死亡的风险保障。对期缴保险产品，保险金额不得低于基本保险费的20倍，进一步加固了期缴投连险产品中保障的功能，这也是强制性地规定了产品的最低保障功能。

　　交易费用和成本降低“以前按年缴保费的期缴投连产品的首年初始费用，高的达到70%，低的有55%，剩余的部分进入投资账户，而根据新精算规定，首年初始费用不得超过50%，续年初始费用也有具体规定。”招商信诺这位人士说，一次性缴费的趸缴产品，首次保费5万以下部分初始不得超过10%，5万以上的部分初始不得超过5%，追加的保费初始费用不得超过5%，而以前保险公司最高可收取10%的初始费用。据介绍，目前很多投连险产品买卖差价在5%左右，比如某投连险的单位卖出价为2.00元，投资者进入投资账户的资金，就得在卖出价的基础上增加5%的价格购买，即2.10元，这种买卖价差实际上是一种前端费用。“根据新规定，投资账户买卖的价差不得超过2%，投资者的投资成本也降了3%。”

　　另外，根据新规定，投连险的保单管理费不得是账户价值的一个比例，而应该是一个与账户价值无关的固定数，因为保单的相关服务成本不应该是和账户价值成简单正比关系，也就是说，保单管理费不会随着投资收益的增加而同步增加，这样的规定也使得投连产品的费用更加科学和透明。名词解释投资连结保险简称投连保险。是指一份保单在提供人寿保险时，在任何时刻的价值是根据其投资基金在当时的投资表现来决定的。投资连结保险是一种融保险与投资功能于一身的新险种。20世纪70年代，英国最早出现投连保险并词在国际上流行。目前，在亚洲地区，新加坡、香港都已经推出投资连结保险，广受欢迎。

　　原因很简单，首先是希望通过波段操作赚取更高收益，对于机构投资者来说基本不可行。实际上，在投资界，这种试图通过大额度调整资产配置来博取更好的业绩的做法，成功的概率从来都非常之低。相反，一旦判断失误，损失无可弥补。其次，这种试图本质上是典型的短期投资行为，或者说是投机，它实际上根本违背了投连账户长期投资的原则和契约关系。我们一直教育投资者要长期投资，我们作为专业的投资机构当然更要遵守长期投资的信念。复利收益可观对于投资者而言，严建红建议，还是将资金交给专业的机构进行打理更为高效。美国人直接投资股票占其家庭资产比例从上世纪70年代35%下降到15%，而共同基金从当时的不到1%上升到15%以上。而养老基金占家庭资产比重从10%上升到35%以上。