负利率影响有三重忧虑

　　“忧虑主要集中在三方面。”赵刚指出，忧虑一：积谷还能不能防饥？就是说，银行存款能否保值？10万元存银行，一年就亏了550元；忧虑二：投资理财，越理越找不着北？随着证券市场上下振荡，市场表现不是单边上升，个股表现难以预计，市民较难从中获利；忧虑三：“蒜你狠”、“豆你玩”，口袋里的钱会不会越来越不值钱？目前，CPI已超过6.2%，其中食品、医疗、居住这几大要素增长较快。(见图一，通胀时期货币贬值示例)

　　通胀时期应对资产配置进行调整

　　存款储蓄投资投资40%40%30%20%20%10%0%0%保险

　　存储蓄保险投资比投资比重

　　专家建议

　　家庭理财须重新布局

　　在这样的情况下，百姓该如何理财呢？赵刚指出，在银行存款上，要踏准政策节奏，银行产品应偏重短期。“由于加息时间点难以确定，从作为传统家庭财务基础的银行存款来看，存款期限不宜超过半年，可以以短期银行储蓄产品为主要的选择，比如说以三个月为周期办理自动转存的存款业务。这样即使央行在最近三个月内加息，我们都不会错过加息所带来的收益。”赵刚指出。

　　此外，大家还应该放低“储蓄情结”，拓宽投资渠道。在负利率时代仍一味坚守“储蓄”的美德只会令财富不断地走下坡路。而投资增值的效益才是我们跑赢通胀的必要途径。“但因为在负利率这一敏感时期，各类投资市场的发展都与政策的变化息息相关，潜在的风险也难以预测。”所以，赵刚认为，在此阶段我们只能多方面地拓宽投资渠道，并且在选择任何投资产品时都要立足在“灵”和“稳”这两大策略原则之上。

　　赵刚认为，组合投资收益更高。资产配置，就是在一个投资组合中选择多种类别的资产(账户)并确定其比例的过程，以全球国债的组合历史经验表明：大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。(见图二：通胀时期应对资产配置进行调整)

　　根据风险偏好选投资品

　　虽然各种投资产品都各有优点，对深谙投资之道的人来说，可以通过不同投资产品的组合来取得最理想的收益。但是对于大多数工作繁忙、时间紧迫、精力不足和缺乏信息、经验的工薪族来说，想要凭一己之力来分析经济周期、货币政策等复杂的理论，并在此基础上进行合理的投资配置，依然是十分困难的。所以，在选择投资品时，不妨根据自己的风险偏好进行选择。

　　保险产品该投资哪类？

　　在保险投资上，作为保险和长期理财工具的有机结合体，消费者须在投资和保障之间取得良好的平衡。比较适合风险承受能力较高且愿意长期理财和享受长期保障的消费者，同时也比较适合于喜欢保障灵活性的消费者。

　　过往十年甚至更长时间的市场检验表明，投连险长期收益远超通胀平均水平。以信诚成长先锋账户为例，2001年9月账户设立之时投资单位价格为10元，2011年9月该账户设立满十年的时候，投资单位价格已经增长到25.23元。

　　不同投资品对比

　　投资房地产投资外币投资股票证券投资型保险产品

　　现状

　　在负利率时代，以实物形式存在的财富，如房地产等，往往因为通胀的杠杆作用实际价值得以快速上升。

　　后金融危机时代从2009年至今人民币汇率累计增长约10.1%。

　　受外围市场影响，今年资本市场经历了新一轮低迷。