降息周期更要理财关注投资类产品

向日葵保险网

[导读]：连续两次降息，标志着中国经济的衰退正在加速见底。同时，本周公布的6月CPI同比上涨2.2%，创29个月以来新低，进一步显示美林时钟正从衰退期向复苏期过渡。

　　以万能险为例，从2008年1月起至今年6月，万能险每月加权平均利率约为4.15%。今年上半年，主要保险公司的万能险结算利率普遍较低，基本保持在4%左右的水平，如中国人寿的万能险产品收益约为4.05%，6月份降至4.01%；中国平安的个人万能险产品和银保万能险产品结算利率，上半年一直维持在3.875%和4%；泰康人寿e理财终身寿险(万能型)2011年8月的结算利率是5%，去年11月降为4.9%，今年5月降至4.55%。不过，2008年五年期定存利率为5.58%，而且去年到期收益率在5%及以上的银行短期理财产品不在少数，相比之下，此前万能险的竞争力相对较弱。

　　如今，随着降息通道打开，银行理财产品收益率将下滑，以工行的理财产品为例，年初，短期理财产品的收益率一般在4.5%及以上，现为4%左右。相比之下，保险产品的竞争力将进一步凸显。兴业证券报告指出，降息后，与万能寿险结算利率之间的利差进一步收窄至零左右的水平，若再考虑到寿险产品所具备的一部分保障功能，寿险产品相对吸引力是有明显提升的，有利于业务增速止跌回暖。

　　再以分红险为例，近年来该险种一支独大的现象非常明显。由于分红险的投资方向中，很重要的一部分就是与银行的大额协议存款，因此利率下调会在一定程度上影响投资者的分红收益。当然，虽然降息对于新增的大额协议存款有影响，但此前的大额协议存款还是根据原来的协定，所以影响不大。此外，尽管短期内分红险的分红收益将受到一定影响，但从长期看，当前资本市场震荡不断，把资金放在分红险中反而具有一定的避险作用，同时还能得到保险的保障，长期持有更划算。