好好的产品，保监会吹什么冷风呢？这全是因为有了投连险的前车之鉴，保监会密切关注着炙手可热的万能险市场，发现一片火热中隐藏着不可小觑的风险——误导！销售人员在客户投保之时简单与银行储蓄对比收益率和利息，隐瞒有关扣费规定，不提醒测算收益与保证收益之间的差别，向不适合投保万能险的客户推荐。

　　一加一减了然于心

　　理性投保万能险，做好加减法很重要。一笔基本保费，保险公司要把它分成两份，一份进风险保障账户，一份进投资账户，而且进入投资账户的保费还要支付各种费用之后才能成为投资账户中的资金。

　　投资账户价值=基本保险费－（风险保险费、首期手续费、加保手续费、保单管理费、减退保手续费、贷款账户管理费、减保账户价值）＋（保证收益、浮动收益、累计复利、长期持有奖励金、加保保险费）

　　以上公式中列举的扣费项目并不是每个产品都有、额度都一样。以新华人寿的“得意理财两全保险（万能型）”为例，购买5份保费共计10000元，每年保证收益为2.5％，假如浮动收益为0.75％，即年投资收益合计为3.25％，日平均投资收益为0.008904％，月平均收益为0.27083％，到第5年最后一个月（投保后第60个月最后一天）。

　　基本保险费10000－（风险保险费0、首期手续费10000×7.5％、加保手续费0、保单管理费0、减退保手续费0、贷款账户管理费0、减保账户价值0）＋［（保证收益、浮动收益、累计复利）10000×（1＋0.27083％）5X12、长期持有奖励金0、加保保险费0］=投资账户价值10879.8元。

　　这样算下来，整个10000元的年实际投资收益率为1.76％。到第20年账户价值为17703.2元，年实际投资收益率为3.85％。可见，投保时间短时，万能寿险的投资收益并不高，只有长期持有，同时考虑免税的因素，它的投资价值才能体现。

　　都是“万能”差异也大

　　万能险的保障额度设计一般有三种：保险费＋投资账户价值、保险费与账户价值×系数后取值大者、保险费或账户价值之一×系数。由于保障额度的设计不同就形成了不同类型的产品：

　　重保障型：保险金额高，前期扣费高，投资账户资金少，前期退保损失大。如中英人寿的《金菠萝B款》，保额为保费的50倍，同时首期扣费高达65％，适合无其他风险保障但有一定投资风险承受意识和能力的中青年人，但要确保长期持有。

　　重投资型：保险金额低，首期扣费少，投资账户资金较多，退保损失小。如新华人寿的《得意理财》，保额为保单价值的110％，首期扣费仅为7.5％。适合通过其他保险产品保障风险的理财保守型人士。

　　目前市场上销售的个人产品形态最为复杂，功能较多。客户在投保时要注意合同中有一些保险公司保留调整权利的条款，如对保证收益有的设定有时间限制，有的是以当时一年期定期储蓄利息为准，有的对账户管理费保留有调整权。另外要强调，追求高额投资回报不应是购买万能寿险的主要理由或动机。因为国家出于对社会安定的考虑，对保险资金运用的安全性有严格的要求，决定了购买万能寿险的投资收益的有限性，即不可能产生暴利。