如果是银行储蓄，假如计算利息，其基数是进入银行账户的所有本金，而万能险则不是，其收益计算基数是保单的账户价值，即个人所缴保费中，扣除初始费、账户管理费等费用以外的资金。例如，某保险公司旗下一款趸交万能险产品，50000元及以下初始费用为10%，年化收益率为2.5%，月利率为2.1%，选择一次缴费50000元，则一年后的收益为46160元，即首年投资处于亏损状态。如果将50000元存入银行定期储蓄存款，则一年下来的投资收益为50000×(1+2.25%)=51125元，二者相差4965元。

　　从上面可以看出，由于万能险需要扣除相应的费用，所以其前两年的收益一般都得不到应有的保证，甚至还要亏本。所以投资者根本不能把投资万能险看做是银行储蓄的替代品。而如果投资者选择的是期缴万能险，其前5年扣除的初始费比例也会非常高，实际进入投资账户的资金也相对会较少，之后扣除比例才会逐渐有所降低。当然，投资万能险在收益的计算上有可圈可点之处，其账户是以复利来计算利息，也就是说，只要每月结算的利息进入账户便会全部参与投资，下次会重复进行计息，所以，就万能险这种利滚利计息的实际情况而言，如果投资者要想真正从投资万能险中获得不错的收益，还是以中长期持有为最好。

　　错误认识之三：

　　万能险投资没有风险可言

　　很多投资者认为投资万能险会有最低的保本收益，所以如果投资万能险就不会有风险可言。如果投资者在投资万能险时是这样认为的，他的认识可能就错了。

　　既然是投资就一定会有风险存在，即使万能险有固定的保底收益，也不会例外。对于万能险来说，其投资方向主要是大额协议存款、大型基础设施建设和国债等，但是，作为一种投资型保险，随着经济环境变化，万能险投资也会面临很多不可预测的问题，银行利率上扬、物价上涨、货币贬值、保险公司投资收益率走低等诸多风险。

　　基于上面所说，投资万能险对于投资者来说，同样也会存在风险。而据笔者了解，投资万能险的风险还不仅仅就这些。如果投资者中途退保，可能连本金都无法保证。而对于没有持续收入的投资者来说，如果选择期缴，一旦由于资金不能提供持续的保费支出，投资有可能就会因此中断。所以，对于把万能险作为投资对象的投资者，在投资万能险时也一定要慎重考虑，不要以为如果投了万能险就不会有风险存在，其实其投资风险也并不小，无论经济环境发生变化，还是自己提前退保或期缴无法续缴保费都会让自己遭遇资金损失，并不是一些投资者所认为的万能险投资没有风险可言，那也许只是这些投资者一厢情愿的想法。