"今天涨的主要是地产产业链上的公司，还有工程机械类公司，这是前期跌幅比较大的，现在应该是市场对前期判断的修正，怎么跌的就怎么涨回去。"国信证券资深策略分析师黄学军告诉记者。

与此同时，社保基金大举入市的传言，也为A股"暗示"了底部。此前市场传言，7月初全国社保基金新增约30亿元资金入市。目前部分资金已经到达各家基金公司的账户，亦有部分基金公司已经完成建仓。记者在一家深圳基金公司投研高管处，亦确认了上述传言。

而7月28日有消息称，保险资金紧随其后，亦大幅增加了仓位。但有资深市场人士向记者表示 "近期大的保险公司，整体仓位上涨也就是一个点，可能小的保险公司、风格比较激进的加仓会多一些。"

"市场上涨必然有增量资金的进入，目前的估值，应该对保险资金有一定的吸引力，险资此时入市也在情理之中。"上海一家基金公司的投研负责人向记者表示，他同时也表示，"本轮上涨，基金整体是加仓的，但我们今天没有动，加仓是在上周进行。"

亦有市场人士对社保基金点燃的此轮行情持谨慎态度。"社保基金入场，并不意味着政府认为现在就是市场的底部。如果指数再跌，社保基金还是会继续资金入场。他们并不是完全关注收益。"深圳一家基金公司投研高管向记者表示。

央行在7月27日"二次探底可能性不大"也稳定了市场情绪。同时，财政部部长谢旭人在部署下半年工作时也明确表示，将继续落实"积极的财政政策"，并把保持"政策稳定"作为宏观调控的主基调。

"央行的表态表明了政府已经预见了经济放缓的趋势，也做好了应对的准备，因此，二次探底可能性不大，给市场的预期应该是虽然经济会有回落，但回落幅度等都应该是在可控范围之内的，因没有带来新的预期变化，对市场影响基本属中性。"华富基金首席投资官程坚表示。

这为银行板块估值回归提供动力。7月28日，银行板块位居房地产之后，居资金净流入的第二位，当日共有9.01亿元净流入，位居前列的是招商银行净流入1.45亿元、农业银行净流入1.37亿元、民生银行净流入1.29亿元。

7月29日，农业银行将记入指数，与此同时，新华富时A50指数也到了交割日期，二者撞车，亦为市场走向留下悬念。东吴证券在其报告中表示，农行计入股指，"短期对指数上涨有利。"

在其看来，一方面，农行记入指数后，将会使得国内指数类基金增加对农业银行的配置，"估计配置资金在15亿左右，这些资金配置的需求短期对于农业银行的股价具有正面的影响，从而带动银行股产生一定的脉冲性机会，有利于指数上涨。"

另一方面，农业银行当前PE只有14倍左右，其上市后会降低上证50和沪深300指数的估值水平，"从而提升这些指数的配置价值，也有利于指数上行的趋势。"

但在黄学军看来，农行上市之后涨幅越多，则削弱了其计入股指的影响。"从估值上来说，农行上涨的空间不大，下跌也不大。""银行股在流动性等方面的特点，比较适合大资金快速进入。"华富基金首席投资官程坚向记者表示。