市场倒逼保险精算跨步发展

　　——访中国保险监督管理委员会寿险部精算处处长丁昶

　　文/本刊记者

　　刘立新

　　编者提示

　　精算师是人寿保险公司的灵魂，作为保险业“关键人物”的精算师，由于人数少，考试难度大，因而一直以来，精算师可谓是“养在深闺人未识”。为此，《当代金融家》在中国精算师协会的支持下，推出保险精算师系列报道，对来自监管机构及国内知名保险公司最顶尖的精算师进行独家采访，希望借此带领读者走近保险精算行业，掀开精算师神秘的面纱。

　　作为国内第一批精算师，丁昶在国内并不大的精算领域中，也算是名人。更因为是中国保监会寿险部精算处处长——保险精算游戏规则的制定者之一，多年研究、阅遍国内外保险精算领域，使得他在谈起精算业和精算师时，更有底气。丁昶看起来很年轻，并没有精算师元老的沧桑，也没有监管者的架子，在轻松的氛围下，与记者侃侃而谈中国的精算事业。

　　保险市场倒逼精算的发展

　　如果说保险业是一辆高速运转的汽车，精算就是它的“助推器”和“稳定器”。中国精算专业的发展应该说是中国保监会成立之后才走上正轨的。在保监会成立之前，保险市场处于发展初期，最早寿险只有3家，中国人寿，中国平安(601318，股吧)，太平洋保险(601601，股吧)占据了市场主要份额。精算是从寿险基础上发展起来的，但当时的寿险规模很小，对于精算专业而言，虽然也需要初步定价等精算需求，但还是比较初级。直到1999年以后，精算行业才得了较大发展，这源于保险市场的不断发展和壮大，市场倒逼精算必须要跟上保险公司快速发展的步伐。

　　利差损是中国精算行业发展的直接“导火索”，利差损是指保险资金投资运用收益率低于有效保险合同的平均预定利率而造成的亏损。利差损主要产生于寿险公司经营中的资金运用领域，因为一直以来，中国寿险公司寿险产品预定利率的制定，主要参照的是银行存款利率，假如预定利率的设置过高或过低，都会给寿险公司的经营带来利率风险。

　　20世纪80年代末到90年代初，我国经济快速增长，同期银行存款利率也水涨船高，最高时达到13%。寿险公司产品由于受银行存款利率的影响，预定利率也相对较高，到了1999年，经过几次降息后，各保险公司长期寿险保单的预定利率跌到了2.5%左右，这导致保险公司较大的利差损。

　　丁昶总结，银行利率是不断调整变化的，而保险利率则相对固定。在市场发展初期，因为对金融市场认识不深，谁也没有想到银行利率会发生如此剧烈波动。造成巨大的利差损，相当一段时期内都难以弥补。利差损直接反映的是精算定价方面的滞后。

　　一个专业的发展，不可能脱离市场，保险市场的发展使得人们渐渐发现精算对于保险公司经营的重要性，所以那时开始，保险业开始反思并开始推动中国精算的发展，监管层开始自上而大力发展中国精算事业。

　　1999年开始，随着市场的发展，中国保险业不断推出新兴产品，万能分红险在当时的背景下产生。原来保险公司的产品相对比较简单，对于精算的要求并不高，而万能分红险则对精算提出了很高的要求，利用原来传统的精算理念已经不能满足市场发展的要求。这也倒逼了精算专业必须向更高水平发展。与此同时，2000年，外资开始纷纷关注中国保险市场，经过100多年的发展，外资的精算发展已相当成熟。在这种外部因素的作用下，中国精算专业不得不加快发展速度。