假使姚先生不满现时经纪的服务,可要求保险公司安排另一经纪跟进;如坚持转换计划,则宜同时持有两份保单,待新合约的等候期完结,才取消旧保单。
ManAHL多元管理期货基金是采用追踪趋势(TrendFollowing)为策略的管理期货基金,投资的市场非常多,包括农产品、利率、货币及股市等等。AHL自98年推出以来,从未有一年录得亏损。此外,该基金另一特色是,完全运用电脑程式作投资决定,不涉人为的因素。
对冲通胀风险买入实物资产
至于决定是否沽出AHL,我们需要预测其未来表现,但由于AHL每日的买卖繁多,可长仓亦可沽空,且其公开的资料,如投资及持货等,往往是滞后数星期的,所以甚难推算其短期走势。根据历史纪录,AHL曾在单月录得双位百分比的回报,故虽然AHL在今年年初至今的表现不佳,回报仍是负数(见图1),但我们亦难断定今年全年必定亏损。从资产配置的角度,姚先生需了解的是对冲基金的作用,除增加回报外,主是减低或分散组合的风险,不会被视作核心,故一般占组合20%至30%已足够。现时姚先生持有AHL占组合近40%比重,笔者建议应减持至25%。
至于现在应否把在金融海啸时增持的现金,重投股市,则是近日客户最常遇到的问题,笔者亦曾在本栏谈论过。
增持股票黄金抗通胀
总括而言,持有现金,最大的风险是货币贬值,而黄金及美元近日的走势,似乎已反映投资者对未来通胀上升的看法,因此,虽然港股回升至今,估值不算是便宜。但姚先生持有近半现金,审慎的做法是把部分的现金,换入能对冲通胀的投资,如股票或实物(黄金及房地产等)。
用微信“扫一扫”,精彩内容随时看