时间周期和流动性考虑。第一期计划为12年（退休前），至少每年一次进行资产配置重置或检视，同时还要充分考虑到日常支出及各种费用以及三年后美国买房支出。

　　税务考虑。由于马先生房产持有均超过5年，其余投资均无税务负担，因此马先生并无额外税务考虑。但也不能掉以轻心，还需观察国内房产税的推出、以及将来可能出台的新增税种或费用对于家庭整体税负所带来的影响。

　　其他特殊要求。马先生每年的公司分红收入作为单独的储备资金，将做较低风险、且保证一定流动性的产品投资，同时，马先生公司股份价值并不计入家庭资产规划。

　　基本假设。根据10年来GDP的平均减指数来看，目前国内通胀率约为5%，在12年后预计将下降为每年3%，生活费用与通胀将同比上升。

　　退休后的规划：对症下药，谋篇布局

　　根据对马先生现有资产和退休规划愿望的分析，融义财富为他做了各方面的部署，以便满足其退休后的无忧生活。

　　流动性考虑。融义财富建议马先生半年的家庭各类费用支出及女儿年度出国留学费用预留55万元（其中40万元货币式基金，15万元活期存款），在此基础上，再考虑理财产品的配置。

　　三年后购房考虑。由于3年后马先生要去美国买房，目前来看存在房价波动和汇率的风险，鉴于美国房产价格目前已处于相对较低且合理的位置（从租金收益率的角度考虑），同时考虑到目前没有选定具体购房的地址，因此融义财富建议准备等值360万人民币的美元，购买美国REITs基金（目前该类基金年化报酬率约为7%，由于确认三年后执行买房计划，因此汇率波动风险和房产价格波动风险可对冲）。

　　股票市场配置。从过往的投资业绩来看，马先生并非专业投资人，并且没有太多时间关注股票。当出现亏损时，他倾向于不做处理，导致持有的大量周期类股票呈现较大幅度的亏损。但这并不影响他对于市场的兴趣，因此他并不希望降低配置，认为300万的配置能够接受。基于这点考虑，在调整后的资产配置中，融义财富将马先生的配置从单股变成了基金，其中100万用于配置各类指数基金的组合。

　　P2P产品。马先生十分认可目前情况下P2P产品的收益风险情况，但由于该类产品在国内存在时间较短，且没有经历抵押资产大幅波动的冲击，因此，确认最终投资比例控制在10%以内。

　　投资性房产。建议保留一套投资性房产，卖出一套以备资金购买美国REITs。

　　其他假设与风控设定。由于市场情况变化不大，因此各类产品预期收益仍为目前水平不变。基金年度止损20%。整个配置最大下跌不允许超过5%（不计算房屋价格的波动）。

　　剩余资产配置。在固定收益类产品间配置，在不额外增加风险的情况下，达到要求的回报率。