银行理财产品通常给人的感觉是稳健、投资方向保守，虽收益不高，但风险基本可控。由于部分理财经理对产品收益大肆浮夸，多数投资者天真地认为这是个稳赚不赔的买卖，事实真的如此吗?

　　据普益财富不完全统计，在2010年到期的9228款理财产品中，共有96款未达预期收益率（截至2011年12月20日）。其中，招行2008年发行的“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划以-19.27%的到期年化收益率“荣登”巨亏榜首。再此，我们盘点2010年银行理财产品最不给力事件，挖出2010年到期的“地雷产品”。

　　地雷NO1：累计亏损近4成“双赢计划”变“巨亏计划”

　　事件回放：2008年1月，招行开始发售“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划（产品代码：8129）。据其产品说明书，其投资方向为受托人中诚信托投资有限责任公司设立的单一信托计划，信托计划投资于ETF、LOF、QDII及A股股票，并适当投资银行存款及债券。投资期限为两年。产品成立后，每半年开放申购，每3个月开放赎回，开发日可申购赎回以提高产品的流动性。此外，产品说明书对理财产品的预期收益的描述为：“10％～50%（持有到期年化收益率）”。在当年金融危机蔓延、A股出现头部形态的情况下，该收益极具诱惑力。

　　但是，这看上去诱人的预期收益从产品运行开始，就成了水中月、镜中花。随着金融危机持续和A股回调，在产品运行半年内，产品净值就急剧下滑至0.6961，之后净值在0.4832～0.6961波动。据统计，在产品运行期内，平均净值仅为0.6070，亏损较为严重，而该产品净值的变异系数为0.1546，显示出亏损意义上的相对稳定。高收益、高风险的权益类投资变成了高亏损、小波动。

　　该款产品最终于2010年1月25日以0.6147的净值收场。为了安抚投资者，招行推出了延期计划。在延期计划中，投资者可以在每周一赎回理财产品份额，但延期产品无固定期限。这是典型的“以时间换空间”的做法，虽然该产品净值在延期后有一定回升，但仍未到达期初净值，对投资者的资金占用也无限期延长。

　　警钟长鸣：众所周知，招行是目前商业银行中无论口碑还是形象，都为百姓所认可，但它的产品也并非包赚不赔。笔者在此提醒，权益类银行理财产品的投资方向是股票、EFT及LOF之类，其收益往往和股市行情和管理人的投资能力密切相关，在搞不清这些状况时，还是以规避为好。另外，购买这类产品后，如果产品净值下降较快，而短期内看不到净值回升的希望时，应及时斩仓出局。