另一种可以替代活期存款的方式是债券逆回购。逆回购操作并不像名字那么深奥,只需在证券账户中开通逆回购功能就可以了。像股票一样,债券回购产品都有自己的交易代码,只是每次需要执行“卖出”来实现交易。上交所债券回购品种从1天到182天不等,而深交所的回购债券品种是从1天到7天。债券逆回购有投资门槛的最低限制,沪市的最低参与资金在为10万元,深市最低参与资金为1000元。
逆回购按照约定利率给付本金和利息,是保本保收益的投资,收益率会根据资金供需情况浮动,市场资金充裕时其收益率接近于货币基金;而每逢月末、季末、长假和年度末金融机构大力吸存的关口,资金拆借需求高企常能推动债券逆回购的利率。投资债券逆回购需要更多精力关注市场利率走向。
进行国债逆回购需要付给券商佣金,1天的逆回购标准费率为0.001%,28天以上为0.03%。投资者在计算收益时,也要考虑扣除佣金的费用。
让你的收益率“浮动”起来
如果你愿意花些精力研究投资,并且在本金安全的前提下,能够承担收益浮动的风险,那么你可以考虑保本挂钩型理财产品或是保本基金。收益率浮动的风险让你有机会获得更高的收益。
星展银行和南洋商业银行近期都有推出人民币保本结构性理财产品,投资期限分别为4个月和128天,最高预期收益率为6%。如果你愿意承担更高风险,且对市场有一定判断,但无法投入更多精力去炒股,那么挂钩股票价格的理财产品也是不错的选择。一款由汇丰银行发售的挂钩中国海洋石油、英国BP公司、法国Total公司3只股票价格的产品,最高预期收益率15%,且100%保本。
一般来说,在结构性理财产品募集结束后,银行会将本金投资于债券、货币等固定收益市场,以此来实现资金的保本,同时将确定能拿到的利息部分用来购买衍生产品,博得更高的收益。目前预期收益率高的结构性产品基本都是由外资银行发售。
预期收益率虽高,但有可能达不到。宋静漪建议,“资金量不大的投资者,购买保本保收益的理财产品是最省心的选择,毕竟对于小资金量来说,收益率差距对实际收益造成的影响很小。为了提高不多的收益率去承担风险、花费精力不太值得。”在2012年一季度到期的理财产品中,就有不少类似的挂钩型理财产品收益率很低。
在基金产品中,保本基金类似上述结构性理财产品,会先投资一部分安全垫确保保本,接着用剩余份额去博取更高收益。做得好的保本基金可以获得高于货币基金的收益,但也可能低于它。2012年以来保本基金已经扩容到33只,截至10月31日净值增长率超过3%的保本基金达到11只。保本基金通常设有一年的封闭期,资金流动性弱于货币基金。
Tips
无风险收益率:在经济学上,无风险收益率=资金时间价值(纯利率)+通货膨胀补偿率。
债券逆回购:在债券逆回购操作中,你是资金的出借方,借款者以债券为抵押,通过交易所系统决定借款的利率。
投资债券逆回购需要更多精力关注市场利率走向:2012年1月19日逆回购曾出现一个收益高点,1天逆回购品种当天的最高年化收益率高达34%。以10万元资金算,当天收益为93元。
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