国有行下半年的追赶不容小觑。

　　在经观·Wind统计的120家银行综合能力排行榜上，国有行在下半年大踏步后占据前三位置，中国建设银行位列榜首、紧随其后的是中国银行与中国工商银行，农业银行也位列综合榜单前十名。

　　国有行理财产品的得分优势在于服务水平，该项指标得分提升了整体名次。譬如投资能力得分不高的建行因服务水平超过90分的突出得分而赢得综合能力排行第一。据经观·Wind数据统计，2012年建设银行前三季度共发行理财产品1899款，而至年末其发行量则超过3000款，也是唯一一家发行量突破3000大关的银行，这意味着四季度单季建行理财产品发行规模超过1300款。“建行下半年每周的发行量都在奋力追赶。”Wind理财产品分析人士对本报表示。

　　但值得注意的是，在构成服务水平排行的各项指标中，超额收益归属这一指标中，建设银行为-0.60，工商银行更低为-1.30，中国银行为0.058。相比之下，综合排名前20名中的其他股份制银行，光大银行、广发银行、深发展、平安银行的超额收益归属都达到了最高分2分。同时国有行在流动性指标得分上也并不尽如人意。

　　尽管根据普益财富统计，相比股份制银行的收益率下滑，国有行在第四季度上调了收益率，国有银行发行产品的平均预期收益率较2012年第三季度上涨0.26%至3.84%，但就全年而言，国有行的投资能力依旧是不具优势。将发行量低下的银行也统计在内，子榜单投资能力排行前三分别为，桂林银行、光大银行、深圳农村商业银行。而国有银行的投资能力排名分别是：工商银行69名，中国银行71名，农业银行74名，建设银行87名。

　　根据经观·Wind数据统计，投资能力排名在前10名的股份制银行包括光大银行、平安银行与招商银行，光大银行虽然在年度综合榜单上没能继续卫冕，但其投资能力依旧位列第二，招商银行也表现稳定，位列第四。而投资能力排名在80名以后的包括兴业银行、交通银行、建设银行、深发展、华夏银行与浙商银行，其中华夏与浙商银行排名分别位列105名与107名。但综合榜单上，招商、浦发、广发、光大、民生这五家家银行也囿于服务水平得分不差，排名在前十名内。

　　城商行、农商行虽被挤出前三但也表现良好，上半年综合能力排名第一的东莞银行，上半年共发行200款，但下半年发行量仅为152款产品，同时其投资能力排名上半年位列第一，而2012年年末则滑落至40名，因此整体综合能力排名退居20名。同时，不计算发行量指标，桂林银行投资能力水平最高，同时发行量为458款的包商银行，投资能力排名第四，若将全年发行量超过200款的银行计入排名，投资能力仅次于光大银行。从普益财富统计的数据显示，第四季度，城市商业银行和农村商业银行分别上涨0.10%和0.18%，至4.62%和4.50%，依旧占据同业中收益率高位。

　　同时，值得肯定的是，在到期信息披露上，中小银行明显要好于大行，在排名前20名中，没有一家上市银行。相比前十名5分的成绩，建设银行、工商银行、中国银行都低于2.5分，排名超过70名，招行、光大、华夏等股份制银行的表现也不能令满意，其中华夏银行该指标排名为105名。

　　外资银行理财处于艰难坚守关卡，根据经观·Wind数据统计，投资能力排行最后十位的银行中，外资银行占比超过半数。其中包括恒生银行、花旗银行、汇丰银行、瑞丰银行、法兴银行等。同时，投资能力较弱的上述几家外资行，综合能力排行上也位于榜末尾30名的阵营里。数据表明，2012年外资银行产品发行量占比为3.78%，较上年再度小降0.18%，保持低位。同时，要指出的是，根据银率网数据库统计，2012年12款零负收益的结构性产品中，星展银行占7款，其中，星展银行于2011年4月份和5月份发行的工商银行(1398.HK)和中国龙工H股（3339.HK）挂钩的股得利系列一年期结构性产品，实际收益率分别为-10%和-5%。

　　外币理财收益率三年新低

　　相比2011年底外币理财产品火热的情况，外币理财产品发行量则较2011年下降两成，而人民币理财产品合计26585款，较2011年增长33%，其中四季度出现明显萎缩，创三年来收益率新低。

　　根据银率数据库统计分析，外币产品发行量在2012年8月份前基本保持稳定，月均发行量维持在220~230款水平，9月开始出现较大幅度萎缩。普益财富的统计数据更为具体，2012年美元理财产品为802款，市场占比从2011年的4.57%降至2012年的2.84%；澳元理财产品的市场占比同样出现小幅下降，由2011年的2.46%降至2012年的1.60%；港币理财产品为345款，市场占比较2011年下降0.85个百分点；欧元理财产品市场占比较2011年下滑0.80个百分点，至1.23%；英镑、日元和加元理财产品市场占比总和仅为0.68%，且发行数量均不足百款。

　　银率网分析指出，2012年7月份以来，各大商业银行陆续大幅下调外币存款利率，直接带动理财产品收益率下行。此外，第三季度开始人民币升值预期升温，外币理财面临的汇兑风险加大，这也是影响外币产品价量齐跌的原因。

　　同时银率网分析师判断，考虑到本币产品收益率显着高于外币产品，预计外币理财产品供求短期内仍将维持低迷。分币种看，外币理财产品仍以美元、澳元和港币为主要币种，其中美元理财产品占比略高，占三成左右，澳元和港币分别占两成左右。