保险资源有效整合

　　充分发挥保险公司的资源优势和核心竞争力，是进行保险资产管理的有益经验。同其他金融机构相比，保险公司拥有最大最强的、不可复制的主动营销队伍，目前我国的个险营销员已达到300多万。在大资管时代，随着居民的财富管理意识逐渐提高，对“一站式”金融服务的需求也越来越强，如果能够有效利用营销渠道将资产管理的产品与客户群的需求进行有效对接，将获得其他行业难以比拟的发展优势。澳大利亚的安保集团（英文简称AMP）就走过了这样一条成功的道路。2000年，专业理财需求催生理财顾问（包括银行及独立顾问），其数量迅速增加，安保集团战略性重组营销体系，将单一的寿险销售中介发展为相对独立的复合型的专业理财顾问，针对客户生命周期提供一系列金融产品和服务建议，实现了集团内的全产业链格局，奠定了安保集团在澳洲金融市场的领先行业地位。

　　另外，保险独特的保障、避税等功能有待开发。从国际经验来看，除追求收益外，追求保障和避税是保险消费的重要动机。目前，国内寿险市场80%的份额为理财型产品，随着保险产品保障功能的优化及结构性调整力度的加大，保障型产品的比例将逐步增加，养老保险、重大疾病保险和医疗保险将成为重点主流产品，保险资金的稳定性将显着增加。另外，若购买保险能够享受税收优惠，保险需求将得到巨大释放，美国推出“401K”计划后的十年间，养老保险产品迎来爆发式增长。个税递延养老保险是一种在欧美国家普遍实施的，利用税收政策调节养老金市场的主要保险产品，比如在加拿大，企业职工收入的23%用以购买养老保险时，这部分收入将不用征收个人所得税。国内近期在上海将推出的个税递延养老保险试点，目前正在等待税务部门的批准，一旦有突破性进展将对保险行业产生影响深远。

　　新环境下的新应对

　　总体而言，中国的保险资产管理面临严峻的挑战，也面临难得的发展机遇，机遇大于挑战，应该积极应对，有所作为。

　　坚定发展信心，增强发展前瞻

　　目前保险资产管理面临不少挑战，但随着改革政策红利的逐步释放，机遇将大于挑战。应切实坚定发展信心，趋利避害，因势利导，特别是要加强对与行业发展密切相关的宏观经济、金融市场、政策走向的研究分析，以大视野看待行业发展环境和趋势，“跳出保险看保险”，“跳出保险管资产”，以提高保险企业对外部变化的预判性和发展的主动性。

　　统筹两个市场，两种资金

　　首先要把业内的事情做好，做大做强做优托管保险资金管理，并从中培育和打造起自身的核心竞争力，这是保险机构的立身之本。离开了服务保险主业这个目标和基础，保险资产管理就会成为“无源之水”、“无本之木”，不可能真正做好。保险资产管理公司具有长期大额稳定的保费收入来源，经过多年的实践，也已经在根据负债特征进行组合投资、风险管控和固定收益投资等方面积累了一定的经验，这些优势都还需要进一步体现和发挥。

　　在此基础上，也要积极稳妥开展第三方资产管理业务，促进业务从“单一性、被动型”向“多元化、主动型”转型，提高对保险公司收入规模和利润的贡献水平。保险业内业外两个市场、两种资金是互相关联和互动的，只有把两者真正统筹好、融会贯通起来，才能收到最大成效。

　　强化创新，提升可持续发展能力

　　将创新作为保险业发展的动力和源泉，加快产品、科技、盈利模式等各领域的创新。在产品创新上，大力发展风险保障型和长期储蓄型产品，积极探索资产支持型产品，科学细分市场。在科技创新上，积极关注和利用市场最新创新技术，以大数据和互联网金融发展为依托，带动产品、服务与经营管理模式的创新。在盈利模式创新上，顺应“大财富管理”趋势，针对跨行业竞争日趋激烈的实际，深入探索金融综合经营的实现路径，尽快在非保险金融领域实现战略性布局，提升综合竞争能力，拓展新的利润来源。

　　提升投资能力，强化资产负债管理

　　与银行、信托、证券、基金等机构相比，保险业的综合投资能力建设亟需加强。要通过学习同行的有益经验，优化经营理念、体制机制、投资团队和薪酬激励，提升市场化、国际化程度。要加快熟悉新的投资工具和方法，加快人才培养和储备，加速发展，在新领域投资特别是另类投资方面尽快摸索出成功的经验。

　　同时，要强化资产负债管理。在当前主要以负债业务驱动资产业务的情况下，要加强资产方与负债方的主动对接，不断调整优化保险产品策略、业务发展策略，加强产品的研发创新。要加快保险公司资产负债管理体系建设，总体把握，加强协调，促进资产业务和负债业务的良性互动。

　　提高风险防范水平

　　要防范好利率市场化、费率市场化带来的产品定价风险，避免产品不适当定价给资产负债匹配带来的风险，确保不产生新的利差损。同时，要加强流动性管理，防止保险业务波动较大造成现金流缺口。还要把握好创新与风险防范的平衡。创新往往会带来新的风险防控问题，需要加强研究，筑牢风险防范的屏障。