跑偏的理财险给保险业埋下祸根
向日葵保险网
[导读]：作为保险产品家族的一员，理财险的“首要任务”是为投保人提供保障，然后才是获取收益等其他附属“功效”。专家认为，跑偏的理财险给保险业埋下祸根。
长期以来，自监管部门到保险公司形成了整个链条的“保费冲动”：基层保险公司的保费冲动取决于上级公司的考核导向，而上级保险公司的保费冲动则源于监管部门对保险公司的业绩考核和管理评价。一直以来，监管层对保险公司管理的评价很大程度上取决于保费规模，这种激励机制导致了只重保费数量、不顾保险质量的“保费论英雄”的局面，并使得这种理念长期占据统治地位。
正是由于发展理念的偏差，一些险企采取偏重于保费收入规模的考核导向，以牺牲业务品质为代价换取保费收入的增长。这使得银保的趸交业务以及高现金价值业务一度出现虚假的繁荣。
当然，近年来，监管部门对监管目标和定位作了很好的反思和积极的调整，行业的经营理念也有了很大的转变和升华。不过，在寿险行业增长处于颓势的背景下，“保费冲动”的思维仍然有很大的惯性，甚至出现较为强烈的反弹。
可以预期，如果行业发展理念没有得到根本的扭转，现行的考核激励机制没有得到根本上的改变，就难以在机制上杜绝保险公司通过高收益理财型保险产品快速聚积资金的偏好与冲动。
舍本逐末的理财险
目前，市场上的寿险产品大部分是理财产品，这些产品风险保额低，与其他金融理财产品基本同质，既没有充分发挥费率杠杆放大保障的作用，也不具备金融理财产品期限短、收益高、手续简单的优势，产品竞争力不足。
一直以来，寿险通过与银行理财、信托、基金等金融产品比拼收益率，以及通过短期理财险争夺居民储蓄。这种行业发展模式导致寿险与银行、信托、基金在收益率方面进行单纯的价格竞争，负债成本高昂。更进一步，保险资产管理陷入高负债成本倒逼高风险投资的困境。
近年来，尽管多项“新政”实实在在地提升了保险资金的投资收益率，但目前的投资收益率水平并不足以为保险业提供“相对竞争优势”，已有模式的发展仍然面临投资端的瓶颈。
考虑到资本市场的震荡以及投资风险的增加，情况更是如此。
