短期理财型保险被叫停中小险企刚兑压力加大

向日葵保险网

[导读]：短期理财型保险被叫停，业内表示，相关政策调整对秉持稳健经营的大型险企影响有限，而对前期销售模式有风险的中小保险公司可能会有较强针对性。

　　事实上，出于风险控制方面的考虑，2014年2月，保监会就曾下发了《关于规范高现金价值产品有关事项的通知》；2015年12月初，保监会下发《关于进一步规范高现金价值产品有关事项的通知（征求意见稿）》（简称“通知”），通知对高现金值产品监管规则进行了修订。

　　部分银行选择停售该类产品

　　有业内人士表示，在理财产品收益率下行趋势下，高现金价值保险产品的高息具有明显的市场吸引力，保险公司吸纳保费后投资权益市场比例很高，风险由此增大。2015年以来举牌上市公司的保险资金，大量来源于以销售高现金价值保险产品为主的保险公司，而具有此类刚性兑付压力的保险公司多数为中小险企。

　　事实上，近年来，一些中小险企借高现金价值产品“弯道超车”，迅速做大保费规模。从2013年开始，高现价产品成为一些保险企业，尤其是中小保险公司获取保费的主要手段，并在短时间取得惊人保费。

　　保监会数据显示，2015年全国保险业实现保费收入2.43万亿元，同比增长20.02%。6家上市公司（包括旗下子公司）保费增速均在20%左右上下浮动。而有多家看重高现价产品的中小公司则实现了保费实现成倍的增长，如天安人寿总保费同比增长近6倍，前海人寿增长近2倍，华夏保费增长超2倍。“由于高现金价值产品发售数量大、周期短，能够在较快时间内帮助险企聚拢资金，不少中小险企以此作为本金进行市场投资赚取利润，再将部分盈利返还给客户，赚得差价，”有业内人士解释，但风险同样接踵而至，一旦险企投资业绩不如预期或是投资市场发生震荡，险企不能如约返还用户投资收益，公司现金流必会产生较大压力。

　　某银行银保业务管理人员表示，整体来看，新的监管方案体现了监管部门管控中短期产品的坚决态度，意在经济下行周期资本市场和房地产市场行情欠佳的情况下，从源头控制保险公司由于短钱长配造成的流动性风险及可能引发的系统性风险。也就是说，保险公司一旦新资金供给不足，极易出现流动性风险甚至资金链断裂的情况。