万能险在这两年也遭遇多事之秋，先是网销万能险集体下架，后是监管层接连发声要收紧规模。事实上，万能险是最典型的高现价产品，它原本是一款长期寿险，兼具保障和理财功能，但销售过程中被部分险企当作短期理财产品去卖。众所周知，保险资金的投资期限长，流动较差，大规模销售短期高现价产品暗藏现金流风险。在前不久召开的全国人身险监管工作会议上，高现价产品再度成为焦点，在未来的半年时间内，中小型险企的重心将被迫转移至负债管理上。
现状高现价产品到底有多牛？
●借助银保渠道成“开门红”利器
在前不久召开的2016年全国人身险监管工作会议上，高现价产品成为热议的话题之一。会议上的数据显示，去年我国人身保险业净利润为1299.43亿元，较2012年增长近16倍，74家人身险公司中盈利的为57家，达历史最好水平。但是，人身险业务结构失衡等问题也引起业界注意，尤其是2015年银保业务保费占比超过80%的公司超过20家，且基本为趸交业务。
从保险行业今年1月份的“开门红”数据来看，寿险保费在去年高基数下同比大增七成多，原保险保费收入5397.19亿元。其中，保户投资款新增交费规模约为2041亿元，同比增长182.77%。若以银保口径来算，该渠道当月新单规模保费收入3519亿元，较上年同期的2658亿元增长了32.4%；与2015年12月份的670亿元相比，增长了425%。据悉，银保渠道一直是高现价保险产品的主要销售端口。
不过，有业内人士分析，“短期高现金价值产品发售数量大，能够在较快时间内帮助险企聚拢资金。不少中小险企以此作为本金进行投资赚取利润，再将部分盈利返还客户。但随着产品保费收入大幅增加，险资负债端成本上升，一旦投资业绩不如预期，险企不能如约返还用户投资收益，现金流会产生较大压力。”
要求监管层现阶段是啥态度？
●叫停3年内产品并衔接“偿二代”
“虽然不少中小险企都在大规模售卖高现价产品，但整体上是符合现行行业规定和公司资本金要求的。”一位业内人士曾对记者表示，“大型险企对于类似高现价产品态度较为谨慎。”即便如此，行业监管机构一再强调“总量控制、适度发展”。实际上，保监会从2014年开始，就接连完善高现价产品“短债长配”的监管框架，高现价产品监管收紧意图步步凸显。
