而分红险在这三大投资险种中，是最为保守的一个产品，不但具有传统保险的保底收益，而且保险公司会根据实际的投资情况为客户分红。其总体收益体现在以下两个方面：一是产品本身具有的保证收益，这部分收益是固定的，与保险公司实际投资情况无关；二是保险公司在投资过程中产生的盈余，保险公司将按一定比例，以分红的形式返还给客户，这部分收益取决于保险公司的实际投资情况。
李辉：分红险简单来说就是“在传统保障功能上增加分红功能”，其保障性超过收益性，更适合注重保障需求的客户选择。而万能和投连正好反过来，是在投资功能上增加保障功能，更适合追求稳健收益，兼顾保障的客户。
关注流动性风险
中国证券报记者：在投资收益不甚乐观的情况下，万能险结算利率已下降逼近3%，分红险如何还能保证分红？
刘勇：保险公司的红利分配需要满足公平性原则和可持续原则。保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70%。可分配盈余的确定有一个客观的标准，会遵循一贯性原则。保险公司还将对分红保险账户提取分红保险特别储备，分红特别储备是分红账户逐年累积的，用于平滑未来的分红水平。
栾成校：需要注意的是，分红险的分红在理论上讲是不保证的。如果保险公司的实际投资情况未能优于产品预定利率，分红险从产品结构而言，是没有红利可以分配的。当然，由于目前国内分红险的预定利率相对较低，实践当中基本上所有的分红险都有红利分配。
李辉：分红险的分红来源于三差：“死差、费差和利差”，其中利差主要来自于投资收益，在此部分大幅降低的情况下，分红肯定也会受较大影响，但因其还有死差、费差两部分来源，所以分红也一定会有，只是金额的多少。当然死差(真实死亡率和国民生命表中死亡率的差异)和费差(实际公司运营成本和预定成本支出的差额)不会大起大落，大家不要指望在投资市场不好时有大笔分红。
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