股市近期未见明显起色，央行继续降息已可预见，面对上述投资环境保险公司调整产品战略迫在眉睫。就此，多家保险公司负责人表示，明年将主攻
分红险和传统保障型产品，分红险能否稳定增长将成为保险承包业务平稳发展的关键。但业内人士指出，随着投资收益的下滑，分红险能否维持较高分红利率还难料定，而这也将进一步影响该险种的销售。
分红险能否挑大梁
申银万国研究院余斌用简单的数学符号描述出保险投资险种在两年时间内经历的一个轮回：从销售热度来看，2007年
投连险、
万能险、分红险、传统险；而2008年及可预见的2009年，分红险、万能险、投连险、传统险。
由于资本市场下跌、利率下行等因素，投连险、万能险相继落马，明年寿险保费能否继续保持增长，分红险能否挑起明年保费收入增长的“大梁”正在成为业界一个焦点问题。
分红险是三大投资型险种当中唯一没有直接受到资本市场波及的险种，因此多家保险公司都对其寄予厚望。记者采访的多家保险公司纷纷表态，明年分红险和传统保障型险种将是主攻方向。
长城人寿总经理朱仲群称，明年将加大分红险销售，在银保渠道分红险比例将上调至10%，而万能险比例将下调至10%。
而向来倚重分红险的
中国人寿多次在公开场合表示，分红险的盈利能力高于投连、万能两个同为投资型产品的险种。因此将“坚持以发展传统型和分红型产品为重点，适度发展投连、万能等衍生产品”的经营策略。
上海市场的表现也正在印证上述趋势，今年1月至10月上海地区寿险产品结构已经产生变化，分红险、传统险占比开始上升，投连险和万能险占比开始下降。普益财富的相关报告也指出，在10月、11月两个月中，保险公司共计推出8款分红险产品。降息时代来到，力推分红险成为广大保险公司的共识。
朱仲群介绍，分红险之所以成为未来保险公司销售的重点，出现类似于投连或者万能那样保费萎缩的可能性较小，与其每年才分派一次红利的周期有关。但是，倘若明年分红水平低于预期，亦会影响今后的分红险销售。
但国信证券分析师武建刚表示，“在今年的投资环境下，不排除各家公司为了避免业务负增长而动用分红平滑储备，来继续维持较高的分红结算利率。”
事实上，2009年各公司分红利率下降已在市场预期当中。2007年中国人寿的投资收益大约为12.16％，分红险可分配盈余为359.85亿元，中国人寿分红险保单持有者平均实际分享到的收益为8.0%至8.3%。而2008年的情况，据中国人寿相关人士透露，鉴于投资收益率现状，估计分红水平会有较大下降，但由于2007年公司已经提取的部分分红特别储备可能在2008年释放，因此可能分红支出数字较低，但保户实际获得的分红会更高一些。
另据相关人士分析，按中国人寿2008年三季度末数据测算，其前三季度年化投资收益超过4%，但在确定分红水平时往往要在投资收益基础上扣除一些费用，因此实际可分配的利差水平可能更低。而目前，经过四次降息后，五年期存款基准利率已降至3.87%。
由于分红险宣布的是红利金额，且按年公布，并不容易进行同类比较，并且其退保成本较高，因此有业内人士称，即使在一个时期内出现分红利率下降，也未必导致较高的退保率。
分红险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。很多投保者对分红险的了解还是有一些陌生，在这向日葵保险网《保险·生活》推出特约专题“如何买分红险”给大家指点迷津。…
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