对于投连险来说，净值表现与股市关系最为密切，从9月来看，股票型投连险无一账户收益为正，而债券、存款等则是万能险、分红险等资金配置的主要渠道，债市低迷也拖累其收益。

　　质疑：分红险"独大"惹的祸？

　　与此前的退保潮重灾区为投连险相比，今年的退保主要"罪魁祸首"落在分红险身上。目前，国内分红险产品占保险公司业务比重超过90%，分红险"一险独大"的局面今年尤其突出。而投连险、万能险因不计入保费等因素影响，今年以来占比大大下降，而未料到的是，在紧缩货币政策背景下，央行连续加息，分红险的"走红"反而令其陷入尴尬。

　　"在高通胀率背景下，银行一年期定期存款就达到3.5%，而普通寿险预定利率只有2.5%，由于利差损较大，保险公司如果不通过分红回报客户，很容易造成对消费者的不公。"友邦保险一位资深营业总监称，在这种情况下，保险公司不可能不做分红，而在国外，分红险和投连险是市场上销售的主要险种，在欧美发达国家分红险占比较低，投连险占比较高；而国内由于资本市场较差，投连险市场低迷，只好由分红险撑起一片天。

　　原因：退保多源于销售误导

　　友邦保险一位资深营业总监称，有的保险公司在业务方面更加进取，对红利预估较高，很容易造成与实际收益的落差。"许多客户退保源于没有购买正确的保险、销售环节没有进行风险提示或夸大收益而误导销售。"在他看来，如果对分红收益过分夸大或预估太高，就很可能出现退保问题，分红具有不确定性，销售人员不应对分红做出承诺，而且应强调保单的保障功能以及强制存款的作用，如果这两点说清楚就不容易出现退保。

　　而尽管监管部门三令五申，保险销售误导现象依然未得到有效杜绝。目前，在银保渠道销售的产品主要以分红险等投资理财型保险为主。友邦保险上述人士告诉记者，一些大型保险公司退保原因可能主要来自于两个渠道，其一是银保渠道销售的保单，由于银保渠道通常以高利率吸引客户购买，一旦发现实际利率达不到预期，就可能面临退保风险；其二是保险产品说明会，即产说会形式销售的保单，一些客户可能在一时冲动下购买保单，而购买后发现不适合自己或超出自身支付能力，续保时也会选择退保。

　　"这两种渠道都存在保险销售人员和投保人关系不密切，或者投保后找不到卖保险的人的情况。"上述人士称，而据其了解，个人代理人渠道退保率并不高。

　　收益不及定期存款分红险吸引力大降

　　一位网友在论坛中发帖称，自己的家庭持有保终身的分红险、投连险，以及消费型的意外险和住院医疗保险保单，年缴保费1.7万元，但目前来看保额收益不是很理想，于是他打算将分红险退掉，改投定期寿险和基金定投，这样可以节省一部分保费，而旦定投基金收益更高。