继2002年分红险遭遇低收益后，近两年来分红险的平均收益率都不太理想。家住虹口区的杨女士连投了4份分红险，更是后悔不迭。当她想把一份保单退掉时，又发现退保手续费不菲，接近10万元的保费只能剩下不到7.8万元。“原以为投资保险能够‘保险’，没想到不仅存款收益赶不上，还有可能缩水。”杨女士日前来到报社，无奈地讲述了她的投保经历。

　　分红结果与预期相去甚远，杨女士的不满是在意料之中。但从她投保到要求退保的过程来看，既有保险代理人宣传的误导，也有其自身对分红险理财认识的一些误区。也许正如杨女士前来报社的目的一样，“希望其他投保人能从我的经历中汲取一些教训”。

　　案例

　　杨女士是南京人，随女儿到上海上大学开始来沪经商。由于事业比较顺利，她开始涉足一些投资理财方式。2002年底到2003年初，她先后在两家大型保险公司共计投保了4份分红险，总保费接近43万元，均采用趸缴方式(一次性缴清所有保费)。“以前在国企已经缴纳了一些基本保障，所以我的商业保险全部买的都是分红险。”杨女士这样解释自己的投保初衷。

　　然而这些分红险并未给杨女士带来她所期待的效果。其中两份保险的年分红分别仅有772元和460元，后者的年收益率连0.5%都不到。就是这份分红仅460元的保险(以下简称A险)让杨女士寒透了心。

　　“这是分红型年金险，保险期限要31年，只提供身故保障10万元。要到第6年开始才能每年领取生存保险金，前5年则只能靠分红来体现收益。对于这样低的分红，我决定退保。”

　　杨女士之惑

　　分红为何比宣传底线还少？“代理人向我推荐A险时出示了一份‘利益演示表’，就是这份表中推演的分红预期打动了我。”杨女士出示的“利益演示表”上这样标明：年初保费97250元，第一个保单年度的“假定低等红利”为919元，“假定高等红利”为2144元。没想到，第一年的分红仅有“假定低等分红”的一半。“这个演示表不是误导我吗？”

　　年金为何要晚一年领取？

　　按照A险条款规定，“年金开始领取年龄分为55周岁和60周岁两种”。杨女士生于1952年12月6日，保险生效期为2002年12月5日，当时仅差一天就满50岁。事后杨女士咨询究竟何时可以领取年金，保险公司的答复是2008年12月6日起。“那时我已经年满56岁了，明明说55周岁，为什么要让我晚一年才能拿到年金呢？”杨女士不解。