去年，我国居民储蓄已经达到14万亿元。在储蓄不断创出新高的背后，是我国居民投资渠道的匮乏和保障能力的缺少。在这样的大背景下，分红险、万能险和投连险这三大投资型险种在鸡年继续抢占了保险市场的半壁江山。可喜的是，借力国债牛市和保险公司投资收益率的回暖，保户的分红和收益都比往年好了不少。

　　分红险篇

　　投资收益率上升分红有望增加

　　分红保险是保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险，每年的分红具有不确定性。

　　与传统寿险相比，分红险不仅同样有传统险种的特点，而且增加了诱人的分红功能，被认为是保险产品中能够在一定程度上抵御通货膨胀和利率变动的主力险种，故而一度受到市场追捧。但由于近三年投资环境持续低迷，2003年分红险的收益并不理想，到2004年更是出现了低谷。由于监管部门规定，分红险的收益无需通过公开渠道告示大众，只需要向投保客户寄达年度收益报告说明书，因此每个分红产品每年到底分到了多少分红，无从统计和比较。但从这几年媒体报道的案例来看，2003年和2004年该类险种的分红率普遍在1%上下，有些甚至不足0.5%。

　　但由于分红险本身的保障部分也内含了一定的收益率，大约在1.5%~2%左右，因此单纯从收益角度看，分红险产品2.5%左右的总收益率，还是与定期储蓄、人民币理财产品和货币市场基金不相上下，甚至比后几个产品还要高些。当然，保险的流动性在这所有品种中是最差的。

　　从2005年开始，保险公司的分红险有了新变化，新华和太平人寿等公司在现金分红之外提出了“保额分红”，也就是按照客户的保险额度而不是总保费来分红，使得其抵御通货膨胀的功能有了进一步发展。

　　此外，随着保险资金从2005年开始直接入市投资，根据中国人寿((601628行情,股吧))资产投资研究中心的预测，2005年全年保险资金直接投资股票市场的平均收益率高于6%(2004年保险公司平均收益率在3%~4%)，部分管理质量较高的资产管理公司年收益率甚至高达20%。而根据分红保险客户可享受保险公司70%可分配盈余的比例规定，可以预计的是，2005年分红收益应该会比前两年有较大幅度的提升。