记者：既然我国养老金保障体系的结构如此不协调，那么应当如何调整我国养老保障体系的结构？在政策制度方面可以尝试哪些创新？

　　贝克俊：主要应从两方面来调整中国养老保障体系的结构，一方面是加强社保养老的基础作用，提高社保的覆概率。

　　更重要的是另一方面，通过制度创新和市场化运作来发展和壮大另外两根支柱——企业年金和个人养老年金，进而改变养老体系对于基础养老的过度依赖，发挥养老体系的整体功能。

　　在制度层面，最重要的是制定养老金税收优惠政策。实施延税型保险产品可以带来以下好处：对于个人而言，实施税收优惠后，个人纳税基数直接降低，从而可以用节省的钱去购买商业保险为自己的养老做准备，而到退休的时候，由于收入相对降低，税费就会相应下降。

　　对于社会而言，税延有助于提高社会的保障水平，并刺激企业为员工安排企业年金，虽然可能会牺牲政府当前的财政收入，但可以解决长远的养老财政负担。以美国为例，美国政府为发展个人养老支柱，针对完全由个人缴费的个人退休账户，先后出台了多种税收优惠政策，带动了4.895万亿美元的个人退休账户资产规模，在养老保险资产中占比达到23.5%，增速基本维持在20%以上。

　　市场发展依托产品创新

　　记者：通过发展企业年金和个人养老年金以调整我国养老保障体系结构，在具体的市场化运作方面您有什么建议？商业保险如何协助企业安排退休员工的福利？

　　贝克俊：就市场化而言，首先，保险公司应该与社保密切协作，对养老基金的运作作出分析和长期预测，发挥精算在风险评估、管理和预测上的强项。养老保障是一个长期、稳定的事业，关键在于资产负债的匹配，而不是短期收益。其次，建议开发多种类型的养老保险产品，中国现有商业养老保险产品较为单一，基本上是以分红险、万能险为主。

　　在产品提供的投资组合方面，对于具有不同风险承受能力的客户，可以考虑提供多种选择，在现有常见的股票、债券、货币组合之上，增加各类指数投资组合，海外基金等。此外，为鼓励企业设置补充养老金，保险公司可以在企业员工退休安排管理上提供服务的创新，帮助企业以较低的风险和成本来管理养老金。

　　美国大都会的寿险资金账户（LIFA）根据未来可能支付的退休员工福利，协助企业制定资金准备方案。保险公司会预先公布储备金账户的结算利率，而企业可根据资金准备方案，将资金定期注入储备金账户，这个储备金账户是免税的，用于支付员工退休后的寿险保费支出。

　　而通过寿险资金账户（GLIFA）企业可以将其退休员工福利责任转移给保险公司，企业支付保费给保险公司，得到税收优惠、成本控制的好处。企业支付给保险公司谈定的金额，保险公司在确保本金的基础上，在一定的时期给这笔资金一个特定的结算利率，并且每年报告利息收入，在到期时付给企业，而企业可以将这笔到期的资金及利息收入用于保费或者福利责任的资金安排。（来源：中国金融新闻网）