从2008年开始的羸弱股市，让兼具保障和偏保本投资的分红险走俏市场，分红险成为目前中国寿险市场上的“一枝独秀”。但并非所有人均对分红险有着非常清晰的认识，包括买分红险是看重其保障功能，还是投资功能？所谓的“分红”是如何产生的？哪些因素影响了分红的多少？这些问题非常重要，但往往又被投保人忽视，因而仔细分析这些问题，对全面了解分红险的意义重大。

　　分红险为何“红”

　　经济学家普遍认为，未来通胀水平将是温和的。各个国家有关长期通胀的预测也都比较一致，也就是说，多数观点认为，通胀会长期存在。而这也成为了分红险持续走红的直接原因。

　　分红险至今已有将近240年历史。在包括中国内在的诸多国家和地区的保险市场上占据了80%-90%的份额。从历史上来看，作为寿险业抵御通货膨胀和利率变动的主力险种，分红类产品在经历经济动荡时都有相当优异的表现。

　　分红险仍然在各家寿险公司中占据最大的份额。“究其原因，主要是在整体投资市场信心疲弱的情况之下，消费者寻求偏保本型投资工具的需求急速地增加，这样一个投资行为和偏好的变化，也深深地影响到了保险市场。”上海一家大型寿险公司负责人表示，如果抛开金融危机对投资人消费心理和投资决策行为的直接影响，仅仅从家庭理财和保险规划的角度，分红险作为典型的保本型理财产品，靠其稳健性，依然是“稳当”的最佳代表。

　　分红险的前提是“险”

　　事实上，由于分红险所具有的投资功能，在不少投保人眼中，它被认作了投资型理财产品，因此对分红的高低颇为介意，甚至也会将所获得的分红与所支付的保费简单相除，得出所谓的“分红率”来跟银行存款甚至股票基金等其他金融产品进行比较。这一思路显然是不正确的。

　　专家表示，顾名思义，“分红险”首先是保险，其必须是以保障功能为先，保障责任才是最重要的。具体来说，除一般的身故、残疾等保障责任外，分红险还能对意外身故、交通意外身故、航空意外身故等按基本保险金额的某个倍数赔付，有些产品还可附加全面的医疗保障。所以从本质上来说，分红险是一款典型的人寿保险产品，红利的派发与否不影响保单的生存给付、身故保障等保险利益，这是保险产品以外的其他金融产品并不具备的功能。

　　一般来说，包括分红险在内的新型产品，在传统的保障功能上又增添了一定的投资功能，更加突出了保险产品的收益性。但是，分红保险和银行储蓄毕竟属于不同的金融工具，具有不同的特点，仅仅简单地比较到期收益的高低显然是不全面的，更是不科学的。例如，分红险除有一定的收益功能外，还有一定的保障功能，而储蓄则没有保障功能。

　　分红险如何“分红”

　　作为分红险的显着特点之一，投保人关心红利分配无可厚非，但分红险在我国尚只有十余年的历史，且由于公开资料较少，又涉及许多晦涩难懂的专业概念，部分投保人存在对分红险的分红来源和影响因素一知半解。

　　寿险保单的保障期限往往长达几十年，在这样漫长的时间内，实际发生的情况可能同预期的情况有所差别。一旦实际情况好于预期情况，就会出现“死差益”、“利差益”、“费差益”，保险公司将这部分差益产生的利润按一定的比例分配给客户，这就是红利的来源。

　　根据规定，保险公司每年至少应将分红保险可分配盈余的70%分配给客户。但值得注意的是，分红保险的红利来自分红保险账户的业务盈余，而不是整个保险公司的业务盈余。

　　分红保单因为有预定利率的最低保证，且它的宣告利率下限规定不得为负值，所以这类商品在某种程度上可算是最稳健的那一类投资品。换言之，分红险业务盈余高，客户的额外收益便“水涨船高”，上不封顶；盈余低，客户的额外收益也低，但最低为零，更何况这类产品还提供了各种风险保障的“保底收益”。