近期，不少寿险公司的短期分红型产品以“一年末现金价值高于所缴保费”为卖点，将大量现金流揽入怀中。保险行业分析师对记者称，这可能反映了保险公司在保险产品设计思路上的转变，为的是让保单看起来更有吸引力，但“这实际上是一种会计游戏，一年后的实际退保费用并不会减少”。
“如果产品前期扣费比例高对客户的吸引力会打折，所以产品计逐渐将前期扣费比例降低，尽管实际的退保费用相差不多，但单从现金价值比较，客户会认为现在的产品更好，保单看上去对客户更有利，迎合市场，更易于销售。”接受记者采访的一位保险分析师称。
一年后退保可保本或略赚
由于目标市场客户的特定性，银保市场中的分红型产品多为两全保险，只提供身故保障等基本保障，产品的优势并不在于保障，相反，产品设计的重心越发向理财功能靠拢。
与其他类型的理财产品相比，期限长、流动性差一度成为保险产品不可避免的弱点，但随着“首年末现金价值不低于保费”的现金快速返还产品的出现，银保产品的这一短板正逐渐被弥补，也让不少公司的银保业务在经历开年低迷后迅速回暖。
以某寿险公司曾在银保市场热销的“金满仓E”产品为例。记者查阅产品资料发现，该产品售价1000元/份，20份起售，缴费方式为趸缴，保险期间为5年。以每1000元保费为单位，该产品首年现金价值与保费持平，亦为1000元，这意味着资金保本时点就在第一个保单年度末。
保单一年后的现金价值不低于所缴保费的情况并不是个案。中邮人寿或停售火爆新品，银保重压致其自建队伍，同属此类产品，其产品一年后的现金价值高于所缴保费。
事实上，本报从同业交流平台获得的独家数据显示，一年末现金价值接近或超过所缴保费的产品不在少数，一款“红利盈”银保产品，每1000元保费一年末的现金价值甚至高达1020元。
通常此类产品还具有高承诺保底收益的特点。上述“金满仓E”在保险期间5年期满后，将给付客户基本保险金额，而40周岁的基本保额为1125元(每1000元保费)。
此外，“金满仓E”还兼具保单质押贷款功能，贷款比例为保单现金价值的80%。凭借此服务，投保客户在急需资金临时周转时，可申请保单贷款，以解燃眉之急。
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