“预定利率和保费有着密切相关。”上述人士说，一旦预定利率上升，则意味着保险公司可以增加给消费者的‘让利程度’。”“此次费改打破原来2.5%的分红险预定利率，允许保险公司根据市场和自身的综合情况设定预定利率，但是提缴的准备金评估利率是3%和预定利率的较小者，这表现了保监会对于现阶段市场分红险的合理预期利率就在3%左右。”东兴证券分析师齐瑞娟表示，“另一方面，3.5%是保监会对于新成立分红险备案与审批的分割利率，未来市场中新增的大部分分红险预定利率将不会超过3.5%。”
“普通型人身险、万能险的准备金评估利率上限均定为3.5%，普通型年金保险则定为4 .025%，而此次分红险仅3 .0%，事实上低于其他险种。”海通证券分析师孙婷表示，3%的评估利率上限依然将成为分红险预定利率的现实约束。“产品预定利率越高，需计提准备金越高，偿付能力要求越高。对于保险公司而言，都会关注负债成本。”
根据招商证券研报，准备金的计提是对长期限的人身险产品保险责任以连续复利折现，从资本使用效率的角度考量，超过3%以上的预定利率意味着资本消耗呈几何级数增长，因此从传统险费改后的情况来看，传统险产品的预定利率超过3 .5%的评估利率上限的也较少。
高评估利率产品：还是没看到
与之前费改放开后，不少公司立刻跟进开发产品不同，目前还没有保险公司抛出开发新产品的消息。“保险公司需要保持理性的定价和承保。”广东一家大型保险公司负责人对南都记者表示，分红险产品在市场上受欢迎程度很高，开放市场定价机制，增强了险企主动性，有利于险企差异化竞争。目前来看，分红险依然可以新旧款分红保险混合销售。保险公司依然积极准备新的品种。
“显然，在降息周期下，保险公司提高预定利率的动力并不强。在目前市场持续降息预期下，预定利率的提高将加大长期的潜在利差损风险。”上述寿险精算师也表示。目前市场上宣传的分红险预期收益率大致在3.5%-5%不等。
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