你能冒多大的风险？

　　说到资产分配，其实就是把你的财产看成一个整体—比如一个大坛子—然后你来决定该如分配其中的东西，以便在一个可以接受的风险水平上得到最佳的总体回报。一个人如果能认清自己的财务目标，并且周密规划和认真管理自己的投资组合，通过投资组合随时间的稳定增值来实现财务目标，那他无疑是聪明的。

　　每个人都希望借助于投资产品和理财工具，实现财富的保值和增值，从而拥有更加美好的财富人生。但不可否认，单一的投资产品，都有着其不可避免的局限性。比如股票产品，高风险高收益，波动性大，很多人承受不了市场持续下跌的损失。债券产品虽然稳健，但收益率往往较为有限，过度集中在这一产品上，会导致获利能力的削弱，造成无形中的资本浪费。购置房产，本是保值手段，只在特殊阶段可以算作一种投资，且不易变现。

　　对于绝大多数投资者来说，资产配置不应只考虑市场行情，还应综合考虑投资者的风险偏好与所处的人生阶段，把握好流动性与收益性之间的平衡。投资者应力戒因为某一时段某类产品的大好行情而忘记或忽略了资产配置的重要性，只有充分依靠多元化的资产配置组合策略来有效分散风险，才能赢得长期较好收益。

　　也就是说，一个人的年龄、环境、财务目标、资产和收入规模等多种因素加在一起，才能决定该如何分配自己的资产。而其中最重要的因素之一可能就是你对风险的看法。多数人都盼着以最小的风险换来最大的回报，所以在进行投资时，容易进入极端通道。当然，风险更大的投资具有更好的潜在回报，所以在进行投资时，一项重要的任务就是弄清每一项投资相关的风险，然后决定它的潜在回报是否值得自己去冒这样的风险。

　　比如说，一对为退休而攒钱的年轻夫妇可能认为，把资产的一大部分放在股票上是值得的—尽管股票价格变动巨大。他们还有很多年头可以工作，也有充足的时间等待他们的股票投资成长。长期来看，他们的主要目的是实现财富增长。在相反的情况下，一对退休夫妇则可能对如何保全自己的资产更为关心，而且需要定期地从资产回报中取出一些钱。他们的资产分配则可能更偏重于低风险的投资。

　　一个人的资产分配应该是一个量身定制的、不断调整的过程—并没有一个人人可用的范本。如果所处的环境发生变化，那么风险偏好也会随之变化，从而资产分配方式也要变化。随着时间的流逝，我们几乎毫无疑问地需要重新平衡投资组合，或者需要投入更多的资金，或者需要出售某一投资种类中的资产，将其再行分配。如果我们能在需要时重新平衡投资组合，使其与资产分配目标保持一致，就能使风险水平保持稳定，这也多半会在接近高点时卖出表现好的投资，从而避免了在其价值大幅下跌时卖出。