这种升降的反差与保险公司产品结构直接相关。中国人寿2009年分红险保费收入占总保费收入74%,万能险和投连险占比很少;而平安人寿去年产品结构中万能险占比为42.9%,分红险占比37%。
相比较新会计准则对于分红险销售积极性的助推,投资型险种可谓“屋漏偏逢连夜雨”。今年以来资本市场的“寒冬”令投连险、万能险连带“遇冷”,去年火爆一时的万能险结算利率频频下调,甚至多款产品惨遭停售。这也为分红险产品的迅速扩张提供了良机。
此外,今年央行先后三次上调存款准备金率,市场对于加息和通胀的预期逐渐强烈。理财专家表示,分红险既能提供长期保障又能享有分红收益,从某种程度上可以抵御通货膨胀和利率变动带来的损失,自然成为消费者稳健理财的较好选择。
但分红险产品热销的背后也需要“冷思考”。
首都经济贸易大学社会保障研究中心副主任朱俊生表示,分红险高歌猛进的背后正面临着行业核心竞争力弱化以及巨大投资压力的隐忧。一些公司长期分红险的保费收入占比低,而短期分红险的保费收入占比很高,这使得分红险的长期储蓄功能“弱化”,进而可能影响到行业的核心竞争力;分红险中趸交以及短期比例的提高也会加大其满期给付高峰的压力。
因此,保险公司在营销过程中不应过分强调分红险的储蓄投资功能而忽视其保障功能,而消费者也不宜将分红险视作投资品。“如果寿险公司给出的分红险实际红利与客户预期偏离较大,很可能引起客户退保,较大范围的退保则可能导致寿险公司面临现金流不足的风险。”朱俊生说。
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