赴港投保为何成“潮流” 背后有大玄机
向日葵保险网
[导读]：在香港金融市场普遍萧瑟的大环境下，保险业务的长期增长显得格外醒目，而背后的一系列成因，也更加发人深省。
对于一个国际金融中心来说，经济周期的影响往往具有叠加效应，全球经济繁荣时，往往表现得机遇丛生，而一旦全球经济进入长周期的下行状态，则更加挑战林立。在当前全球经济弱复苏新常态下，香港金融市场就由于身处“四重”夹缝而显得格外尴尬：利率上跟随美国，美国在加息，估值天花板下移;经济上跟随中国，中国经济下行，基本面堪忧;很多上市公司盈利受人民币汇率影响，人民币贬值压力显现;金融环境受社会环境的影响，民粹风险由于经济压力而有所放大。
如果说过去赴港抢购打折奢侈品是一种内地风尚，那么现在，赴港投保已成为一种倍受青睐的“新潮流”。2005~2014年，内地访客新增保费年均复合增长33%，到2015年9月底达到210亿港元。相对应的总保费复合增长57%。内地访客投保产生的保费相当于国内保费总额的3%。
从产品结构看，最受内地客户欢迎的是寿险产品。香港寿险产品备受内地客户青睐的原因是多方面的：
首先，香港寿险产品更具“品质”。相对而言，覆盖范围更广、索赔服务较好、回报较高、保障更全面、条款更吸引人。我们研究了4家内地和4家香港保险公司有关危重疾病和储蓄计划的星级产品后，发现香港寿险公司一是对早期危重疾病和原位癌提供更广泛的覆盖，二是索赔较慷慨、容许多次索赔、最高可为基本保额的300%，三是储蓄计划方面更早地保证投保人可取回缴纳的总保费，投保人到80岁的预期回报可达到1680%，而国内保险公司为800%。
其次，香港寿险产品更加“便宜”。保费定价由两大部分组成，纯保费与附加费用。其中，纯保费又分为风险保费和储蓄保费。内地产品较香港产品最大的差别就是风险保费和附加费用的差异。第一，风险保费是根据死亡率和发病率的精算假设计算出的。香港人均寿命较长(83岁，内地75岁)，这使得死亡率和发病率假设较低，因此，相对应的产品定价也较低。而且，香港保险市场较成熟，大型寿险公司都有自己的精算数据库，使香港保险公司在产品设计方面有较大的灵活性。相比之下，内地险企不太成熟，大多数公司没有自己的用于定价的精算数据库，而是从再保险公司购入。这也是为什么内地产品同质化的原因。虽然内地大型险企逐步开始建立自己的数据库，但和香港寿险公司的差距难以迅速消失。第二，内地险企的附加费用较高。内地市场投保率低，难以覆盖高昂的经营开支。这些费用将在定价中凸显，转移给投保人分摊。第三，香港保险公司的投资回报率一向较高 (5%~8%)，所以它们能够分给投保人3%~6% 的回报。
