分红险此消彼长万能险叩问政策

向日葵保险网

[导读]：在市场的不断影响之下，万能险的结算利率已经从前几年的高利率跌到如今的4%，但在政策的作用下，让各大保险公司主推分红险，适度压缩万能险的份额，那么万能险如何影响消费者的选择呢……

　　“双手”掌控下

　　一为市场这只“无形的手”，二为政策这只“有形的手”，2010年以来，两类环境均不利于一度热销的万能险。

　　5月，中国平安将个人万能险结算利率由4.125%下调至4%，与中国人寿等少数保险公司一样保持行业最高的结算利率水平，另新华人寿、太平人寿、太平洋安泰、太保寿险等，均将结算利率降至4%以下，目前万能险结算利率维持在3.6%~4%的水平。

　　但最新统计数据显示，今年上半年，分红险回报率仅为1.93%，明显低于结算利率一再下调的万能险，在业内人士看来，正是有别于市场的另一重主导因素，加速了万能险淡出市场。

　　财政部要求的《企业会计准则解释第2号》（以下简称“新会计准则”），于今年在整个保险业统一、正式实施，各寿险公司在保费确认和计量上，将引入重大保险风险测试和分拆处理，原全额计入保费的投连险和万能险，将进一步细分为投资风险和保险风险两类，其中投资风险的保费部分，须从总保费收入中剔除，相比之下，分红险属于保障类产品，即使在新准则下，其保费收入甚至可以全部计入总保费。

　　由此，因资本市场变化导致的万能险结算利率的实质性下调，并未带来该产品销售的大幅锐减，但新会计准则的“指挥棒”，导致万能险销售受到“人为的抑制”：今年以来，很多寿险公司宣布停售既有的万能险，或者不再主推这一产品，结果带来了万能险市场份额的快速下滑。

　　“这在很大程度上说明，目前国内保险市场仍属于明显的‘政策市’，人为抑制某一款保险产品，并不利于保险市场自身的发展，毕竟产品的供给减少了。”一位不愿意透露姓名的保险业分析师如是称。