对企业影响几何
“事实上，除去保费规模的考虑因素，万能产品对于保险公司的贡献，不见得比分红险差。”陈志华解释称，分红险是利润的70%分配给客户，即至少有70%以上的利润分配给客户，主要包括死差、费差和利差，但万能险本质上只是分配利差给客户，对保险公司而言，销售万能产品，拥有2%的利润空间。
“如果只考虑利差，当投资回报超过6.7%时，分红产品让公司更赚钱，反而言之，如果投资回报低于6.7%时，万能产品可能让公司更赚钱。”陈志华如是称。
根据最新统计数据，在上半年全行业投资收益持续低迷的背景下，全行业分红产品给客户的回报率仅为1.93%，万能产品结算利率则在3.6%~4%之间；并且投资收益的持续低迷，导致分红险对企业利润构成更大的压力。部分业内人士担忧，如果分红收益持续走低，这款产品同样会面临吸引力大打折扣的命运。
“但其实保险产品的好与坏，基本上是由销售渠道和销售人员说了算，多数消费者，对于保险产品，仍然知之甚少。”陈志华称。
但一种乐观的意见认为，在正常情况下，保险公司股东正常的投资心态，一定是追求企业利润的最大化，只要能赚到钱，销售什么保险产品都是一样的，无所谓谁对保费的贡献更大。言下之意，在企业利润和保费规模之间，多数保险商一定会以前者为重。
“万能险是一片蓝海，和分红险往往是此消彼长的关系，目前的情况是保险公司对万能险的兴趣转移到了分红险。”杨建海称，新会计准则使得万能险保费收入缩水，这一点并没有异议，但会计准则的变化，对企业最终的净利润和内涵价值，并不会产生影响，恰恰目前分红险的负债成本，已经明显高出了万能险。
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