万能险亟需改革
在银行理财产品来势汹汹的竞争之下，今年不少保险公司也推出了一些新的万能险产品，在细节上有所优化。不过总体而言，依然是换汤不换药的做法，而这显然是不足够的。万能险有两大问题是亟需变革的：
第一、高费率。
同样是银行，出售一个可能年化收益5.5%甚至6%的半年至一年理财产品给你时，银行手续费分文不取(实际上是包含在内，但从获得收益角度却是零费率)；但他若卖一个目前年化收益不过4%出头的趸交万能险给你，却要问你收2%的手续费(即初始费用)——卖烂产品可以多收钱，这无疑是一件很神奇的事情。
降低甚至取消万能险的初始费用，无疑是一个可取的变革方向。从基金业的经验来看，许多债券基金会推出两种份额，一种收取1-1.5%的初始费用，另一种则是零初始费用，但每年额外收取0.3%的管理费，对于期望短线持有的投资者，无疑后者更为优惠。这样的费率结构，万能险同样可以吸取。
第二、更透明的收益。
相比分红险，万能险每月公布结算收益，似乎透明度还是相当高的。但是越了解万能险，就会发现万能险透明的收益披露下是不透明的收益机制。由于存在平滑金的机制，使得万能险的结算利率波动不大，不似货币市场基金、债券基金及银行理财产品会跟随货币市场收益率而上蹿下跳。这无疑是万能险的优势，但这种优势却容易被不良保险公司操纵，以往就出现过保险公司为了促销悍然将结算利率大幅提高，销售期过后再打回原形套牢住一批投保者的情况。正因此，万能险在公布结算利率的同时，应当强制公布未来展望，而对于大幅的利率上调下调都必须做出解释，防止保险公司来玩猫腻。
当然，若考虑保险公司的运作机制，奢望其做出这些有利于投保人的变革，恐怕是相当难的事情——毕竟绝大多数公司只是将万能险作为提高规模保费的利器。因此，对于投保人尤其是尚未购买万能险的投保人，只有一个可以自保的终极利器——“用脚投票”。对于形同鸡肋的万能险，惹不起但还躲得起吧。
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