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银行理财风险暴露需优选理财产品
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[导读]:本来期限套利是金融机构的基本盈利模式,但如果业务思路激进,期限错配使用过多,会导致金融机构无法准确预测某个时间点自身的现金流状况,导致头寸失控,你觉得呢?

  6月中下旬爆发的“钱荒”,源自银行间市场资金紧张。当流动性骤然紧张,理财产品的兑付风险也暴露出来。“钱荒”给偏爱固定收益的低风险投资者提了个醒,日后投资需要进一步优选银行理财产品,同时,也可以多关注其它品种的固定收益类理财产品。

  银行理财风险暴露需优选

  银行的固定收益类理财产品大多以银行间债券、信贷资产为标的,一直以来收益较为稳定,安全性也较高。但6月中下旬以来,货币市场资金骤然紧张,理财产品资金池的流动性风险也被暴露出来。

  普益财富分析师范杰指出,几乎所有的理财产品从本质上都是“债”的投资而非权益投资,刚性兑付增加了金融机构的负债,实际上增加了杠杆率。非但如此,部分金融机构在理财业务中采用了短钱长用的期限错配策略,即将短期的理财资金投资于长期资产,资金到期后,用另外的理财资金或自有资金对接。

  至于个中风险,本来期限套利是金融机构的基本盈利模式,但如果业务思路激进,期限错配使用过多,会导致金融机构无法准确预测某个时间点自身的现金流状况,导致头寸失控。

  早在今年3月份,银监会就下发第8号文件,对银行的非标债权资产做了总量限制和规范要求。

  “未来银行资产在去杠杆化、资金面偏紧的环境下,不排除会有一些信贷资产类标的到期难以兑付的可能,而投资这类资产的非保本理财产品,到期很有可能达不到预期收益率,甚至亏损本金。”银率网理财分析师认为。

  不过,业内的普遍观点是,以信贷资产为标的的理财产品,短期内风险不会大规模爆发。投资者在选择信托类理财产品时,要关注其具体的投资标的以及投资比例,风险承受能力弱的要回避权益类、信贷资产类产品,转而选择投资标的为固定收益类或组合资产类的信托理财产品,这类产品相对而言风险较低。

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