万能险新规落地 明年起新保单销售难度加大
向日葵保险网
[导读]：保监会对人身险的监管新规的靴子落地，备受关注的是，文件主要针对万能险和中短存续期产品提出相关要求，对传统险和分红险影响有限。
明年起新保单销售难度加大
备受关注的是，作为激进公司保费规模发展利器的中短存续期产品，在今年3月保监会下发有关通知后，本次监管政策在原来基础之上再度收紧。
国信证券认为，对预期存续时间评估与实际情况不符的将依法追责。目前监管层对中短期产品根据其存续期进行分阶监管，存续期不足1年的应停止销售，存续期1-3年的，保费收入占比应逐年降低，全部中短存续期产品则进行总额限制(不高于最近季度末投入资本和净资产较大者的2倍)。
国信证券表示，保险产品的存续期具有不确定性，需要精算师进行预估，保险公司理论上存在一定自由裁量空间。本次针对存续时间评估的追责设置，即为防止险企在存续时间评估上采用过于宽松的口径，真正强化万能险销售规模监管。
此外，此次新增中短存续期产品占当年总规模保费收入比重限制。
监管政策新增2019年-2021年中短存续期产品年度规模保费收入占当年总规模保费比重限制，该比重在2019年、2020年、2021年分别不应高于50%、40%、30%。
中信证券在研报中表示，这意味着保监会对资本监管逐步走向前端业务监管。
孙婷则对此表示，由于保监会对规模的两个限制(净资产限制、业务比例限制)，中短存续期产品的销售额上限2016年至2020年将逐年下降，2021年之后不可能再成为险资的主要来源。
不过，孙婷表示，2016年至2017年一季度，中短存续期产品销售额度尚高，现有产品仍可销售，短期影响较小。2017年一季度至2020年，新保单(如万能险)销售难度显著加大，销售额度逐年下降，转型将带来保费增长放缓的阵痛。2020年以后，中短存续期产品不再成为主要产品，但
健康险和
养老险需求的激增可以成为新的增长点，看好险资规模长期增长。
严溢敏对南都记者表示，预期万能险的规模将减少，而且这也会引导公司卖比较多长期的产品，对于公司的现金流的稳定性与盈利能力将会有一个正面的推动，也会减少保险公司以进取的方式投资高风险与高收益投资的需要。
