收益率随银行利率而动,曾是市场上的明星产品,却又被强制停售。

　　阳光保险的“富安居投资型家庭财产保险（1年期）”结算利率下调为3.6%,华泰的“居祥理财型家庭综合保险（2年期）”的结算利率下调为4.41%,瑞福德保险的“福满堂健康护理服务计划（3年期）”下调0.1%,变成5.40%。

　　2007年以来,这类短期家庭财产保险和短期健康保险,卖得异常红火,它们号称具有“高保底收益”、“利率联动”双重杀手锏。但近来,记者却发现这些产品不仅利率下调,而且有不少已经从银行柜面消失散去。

　　降息周期收益率成皇帝的新装

　　“它的利息比银行还高,银行加息,它就自动调整,用不着我跑银行倒折子了。”谈及购买利率联动险的初衷,安先生如此说。为省去频繁到银行办理转存的麻烦,2007年,安先生将银行储蓄转成了财险公司的利率联动型家财险产品。

　　何为利率联动型保险产品？一般情况下,利率联动型保险又分为单边挂钩与双边挂钩两种。所谓单边挂钩,就是保险产品只与银行存款利率的调整同步。譬如,2007年7月21日起央行上调存款利率0.27%,华安金龙家财险的年收益率从4.44%上升为4.71%。

　　除了调高利息外,减征利息税也是另一种形式的加息。因此,市场上还有一种不仅与存款利率挂钩,还与税后利率挂钩的“双边挂钩”保险产品。如大地保险的“安心居家”家财险,其年收益率计算方式为“银行3年定期存款税后利率加0.4%”。因此,减税对于其联动作用是与加息一致的,2007年全年加息6次,在第四次加息后,3年期定期存款税后利率达到4.7025%,“安心居家”的收益率将相应调整到5.1025%。

　　但是,2008年国内货币政策转向,进入降息周期,抵不住连续降息的影响,利率联动险种的收益随之下调,息涨随涨的优势不再。

　　分段计算收益的利率联动险,降息后,将按已经下降的新利率计算利息。因此,在目前来看,如果将钱存入银行,在当前3年期银行存款利率4.77%的时候存入,在3年内无论央行对利率做如何调整,该存款利率不会发生任何变化。相反,基准利率上调、下调都同步带动利率联动险产品同期收益的上调和下调。考虑到国内强烈的降息预期,业内人士估计利率联动险的收益率以后还会降低。

　　这样算下来,此类保险的到期收益就比不上银行定期存款了。没有了高收益率的优势,利率联动险的不足就凸显出来。

　　首先是资金流动性的不足。一旦家庭出现紧急状况急需花钱,就要交纳高额的退保费用,由此会损失一部分本金,而银行存款提前支取只是损失部分利息,却不会损失本金。

　　其次是保障不及普通家财险。利率联动险保障范围仅限于因“火灾、雷击、爆炸、飞行物体坠落等自然灾害和意外事故”引发的损失,而普通家财险保费更便宜,保障更全面。