6月7日，央行下调存贷款基准利率0.25个百分点；7月6日，央行又再次下调金融机构人民币存贷款基准利率，金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点。此轮连续降息，对向来都对银行利率的变化高度关注且极为敏感的保险业，显然带来利好。

　　不过总体而言，因降息带来的行业利好并不会立刻显现效果，但对处于发展低谷期的保险业（尤其是寿险业）来说，降息无疑是一剂强心针。随着政策支持力度加大（如个税递延型养老保险、保险资金投资渠道进一步放宽、销售误导问题治理等）和利率市场化力度加大，保险业或将缓慢走出低谷。

　　央行一个月内两次降息，触动了保险业的敏感神经。保险业向来都对利率的变化高度敏感，不仅因为保险产品与其他理财产品的竞争关系，对于保险企业自身而言，在资产与负债的天秤上，利息变化对天枰两端如何平衡也有着重要的影响。

　　产品差距缩小

　　“降息对险企而言，最大的利好是可以提高保险产品的吸引力，降息导致储蓄的吸引力下降，保险产品的优势就会显现出来，保费收入将有所增加。”对外经贸大学保险学院教授王国军如是说。

　　近两年，我国利率水平一直保持高位，其他金融产品对储蓄型保险的替代效应明显，使得保费增长受阻。当利率位于低位时，保险产品“保底+分红”的优势得以凸显，保费则有望反弹。长江证券分析师认为，与6月份不对称浮动降息相比，此次降息彻底消除了在浮动降息背景下部分银行利息不降反升的现象，降息一方面将分流出部分储蓄资金，另一方面也将带来银行理财产品收益率的进一步下滑，从而增加保险需求，提升保险产品相对收益的优势，实质性利好保险产品的销售。

　　长期以来，银行五年期定期存款利率是银行渠道分红产品的主要参考指标。降息前，5年定存利率持续维持在5.5%的水平，此次降息后，5年定存基准利率下降到4.75%.

　　此外，银行理财产品作为保险产品的主要“竞争对手”，降息对其产生的负面影响开始逐渐显现。普益财富分析师吴泞江认为，目前降息效果已经显现，进入7月以来，6月8日降息对银行理财市场逐渐产生负面影响，7月第一周，银行理财产品的平均收益率即出现了下滑。普益财富统计显示，7月第一周银行共计发行理财产品495款，平均预期收益率为4.41%，从产品数量和预期收益率来看，均低于6月份最后一周的659款和4.61%的预期收益率。随着7月6日第二次降息政策效果时滞性逐渐被消化，吴泞江预计，银行理财产品收益率将会继续下行。

　　目前，保险产品仍然以投资型为主，2011年市场分红险收益率维持在3.5%~4%之间，万能险保单收益率维持在4%.随着降息通道打开，保险产品结息水平与五年期定期存款、银行理财产品的差距大幅缩小，这对于保险产品竞争力恢复有一定的促进作用。王国军表示，在降息中恢复竞争力的保险产品主要有投连险、分红险和万能险，不过对保单销售的影响难以立竿见影。