资产负债率偏高、负担偏重，未来现金流存在财务风险。家庭风险抵御能力不强，必须增加其他收入来源，如理财投资。

　　保费负担率为0，家庭缺少必要的保险保障，未来不可预测风险将造成财务危机，必须补充。

　　平均投资报酬率为0，除存款外家庭没有理财收入，缺少理财投资，势必影响未来保持生活水平的现金流。

　　流动性比率适中偏低，在目前消费水平不变的情况下可以保证家庭3个月支出，最好是预留出能保证6个月支出的准备金。

　　投资与净资产比率偏小，只是单一的社保累积的资金。

　　综上分析可以得出

　　聂先生一家属于中等储蓄率家庭。由于刚购房、结婚，家庭没有多少资金可配置理财投资，财务自由度、平均投资报酬率都为0。净储蓄率和自由储蓄率在合理范围，净值成长率偏高为22%，有较好的成长条件，可投资资产存在空间。成立家庭后责任增大，但其保险负担率为0，承担风险能力较小，需增加家庭保险保障投入，应约为年收入10%。

　　理财规划建议：

　　5年内换房——限购令取消才能实现

　　聂军与太太准备5年内换购100平方米的房子，按现在的房价每平方米2万元计算，总价200万元。换房之前，可以出售目前所住的房屋，出售房产所得约120万元，去掉5年后仍然欠银行的贷款，可得约42万元现金。按照目前的状况分析，5年后，聂军全家会有33万元左右的公积金。届时可用的换房资金为76万元。

　　按照现阶段国家购房政策“换房按二套房界定”，首付需6成，即120万元，利率上浮1.1，贷款期限20年，每月需还月供6264元，则首付缺口为438832元。

　　假如以初始资金5万元现金和自由储蓄3.63万元左右的储蓄所得进行投资，想要实现计划中的换房需求，还需通过此部分投资赚取438832元。通过计算所得，聂军要在5年内实现换房计划，在现行的国家二套房限购政策下，投资利率必须达到19.27%以上才可以实现。

　　结合聂军及太太的理财目标，根据其目前的家庭资产状况，可以给出以下建议：

　　方案一：如果国家限购令在5年内取消，每月可用还贷金额经过计算后得13485元，在当前投资利率实现8%收益的可能性较大的情况下，每月还款7321元

　　方案二：国家限购令仍未取消，必须增加其他收入来源或考虑推迟时间换房。

　　保险——未雨绸缪是责任感的体现

　　聂军夫妇都有稳定的收入，享受基本的社会保障。但是新成立的家庭没有配置商业保险，面对未来几十年的婚姻生活，其存在的不可预测的风险将有可能随时破坏他们的幸福生活。未雨绸缪，也是承担家庭责任的一种体现，必须配置足够的保险保障，特别是寿险。

　　家庭的保险需求为：家庭的负债+应急现金+未来生活费现值-现有可变现资产。经计算，聂军的年保险需求约为12815元，太太的年保险需求约为1568701万元。

　　投资——稳定为先

　　聂军现家庭可投资资产仅为现金5万元，由于尚有换房计划，并且资金缺口较大，5万元就必须作为其中的投资来源，因此有固定用途的资金不建议投资风险较大的产品。考虑到聂军家庭及职业特点、风险承受能力以及财务现状，建议采用以下的资产组合。

　　在这个组合中首先考虑因聂军有购房按揭，且暂不用公积金来还款。因此可将公积金累积的九成作为应急备用金。不动用那5万元现金。因聂军家庭有5年内换房需求，结合当前宏观经济、国家货币政策以及近期债市表现较好的情况下，在控制一定风险的基础上实现收益有可能达到换房要求的19.27%，该产品组合最高收益20.55%。