“分红险投资收益差，给业务员的心理也造成了不小的压力，不敢上门拜访客户，就怕客户问分红。”一家寿险公司的负责人王伟(微博)（化名）表示，“如果是高端客户，有长期投资的打算，可能还好一点。而对大多数客户来说，一旦分红收益没有达到自己的预期，即使不退保，至少也是不会再考虑加保了，保险公司的展业难度会大大增加。”

　　【保险公司】

　　难以适应银保渠道“急刹车”

　　日子难过的不仅是代理人，作为“老板”的保险公司今年日子也不好过。前两年银保产品的大规模发展，在今年让不少保险公司吞下了“退保潮”这一恶果今年寿险业增速的回调主要集中在银保渠道。目前其它渠道基本保持了较快增长，而该渠道基本上是负增长，退保率上升主要原因是银保渠道退保率的上升。

　　一位常年在保险渠道跑新闻的记者也感受到行业的“寒潮”。“以前一年起码有那么十来家公司要召开新产品发布会的，今年……好像有一家也不知道两家，推的还不是银保产品，是健康类的。”这位“老记”感慨，现在哪家公司还敢推银保，不是招骂嘛。

　　事实上，银保渠道一直是退保的重灾区，除去备受诟病的销售误导因素外，银保渠道成本高，价值低的特点也让银保销售存在着一定的不稳定性。而据保险公司内部人士分析认为，退保率上升主要是因为加息后，寿险产品的收益率吸引力下降。

　　三季度财报显示，今年前三个季度国寿、太保、中国平安、新华保险四大上市险企的退保金达到561.48亿元，同比增长15.45%。其中今年第三季度退保金达到199.3亿元，较前一季度环比增长16.31%，环比呈现上升态势。而上市保险公司的退保情况基本是整个行业的缩影。

　　计提增加致利润低满期给付加重负担

　　除了银保出现的问题，今年资本市场疲软导致的投资收益降低，在保险行业中持续发酵；加上退保率的上升和资本减值计提以及满期给付潮的到来，使得今年保险行业整体进入了寒冬。

　　根据最新数据，资本市场持续低位运行，投资收益率下降，四大险企前三季度净利均出现下降。记者统计显示，中国人寿、中国太保前三季度净利润同比跌幅均超过55%，中国人寿第三季度单季、净亏损22.07亿元，成为四年以来首个单季净亏损。太保最新公布的数据显示，今年前10月公司完成的累计原保险业务收入为1387亿元，同比增长4.68%。其中，太平洋寿险实现累计原保险业务收入818亿元，同比仅上升0.4%。

　　造成保险公司净利润低的主要原因是资产减值损失增加。公开资料显示，四家上市保险公司前三季度计提资产减值损失460.27亿，远远超过同期它们290亿的合计利润。

　　单单在第三季度中，四家上市保险公司的资产减值计提就达到208.49亿元。其中，中国人寿则三季度的计提资产减值损失高达139亿元，环比增长87%；中国太保三季度计提资产减值准备达15.99亿元，同比增长97.9%；新华保险三季度计提了27.5亿元的减值准备，同比大幅增长777%；中国平安三季度计提资产减值损失26亿元，同比增长52%。

　　不过，对于保险公司飙高的资产减值损失计提，也有不少分析人士认为，上市险企大规模计提减值，更多反映的是一种经营策略，为明年的同比高增长做铺垫。

　　在分红险投资收益下降的环境下，2012年的满期给付高峰又让保险业“屋漏偏逢连夜雨”。所谓满期给付即保单到期后，保险公司需要向投保人支付的全部收益。

　　三季报显示，前三季中国人寿应付赔款161.95亿元，同比增长37.22%，较去年年底增长35.5%；中国太保应付赔款63.45亿元，同比增长113.13%，较去年年末增长61.9%；新华保险应付赔款6.5亿元，较去年年末增长30.3%。

　　【应对】

　　市民吐槽保险销售误导太多专家指导如何找到“靠谱”的代理人

　　随着今年治理销售误导的力度不断加大，此前销售误导的一些问题也被暴露出来，不少消费者发现自己受误导买了保险，或者是投资收益率没有达到购买时的宣称的预期收益率，而要求退保。由于部分银保产品退保增加，今年前三季度，四大险企的退保金同比增长15.45%。

　　退保的原因，从中国太保季报中的披露或许能看出端倪，太保管理层表示，退保金的增长主要是由于部分银保产品退保增加。

　　事实上，银保渠道一直是退保的重灾区，除去备受诟病的销售误导因素外，银保渠道成本高，价值低的特点也让银保销售存在着一定的不稳定性。中国精算师协会会长，前中国保监会副主席魏迎宁曾指出：“现在新开的保险公司，业务80%依赖银行、邮局渠道，然而银保销售模式的成本过高，卖的产品内涵价值也过低。”