花旗银行（香港）有限公司理财顾问告诉理财周报记者，每个理财者及其家庭投资理念和风险承受能力都有所不同，认识到这一点往往是财富管理能否顺利展开的第一步。记者注意到目前中、外资银行在为客户开展财富管理规划之前都会做一系列的评估，以确定客户的风险偏好和风险承受能力。

　　中产家庭在进行财富管理时大致可分为稳健型和进取型。通过以上案例，我们可以看出拥有200万流动资金的中产家庭配置资产的一般情况，但对于稳健型投资者和进取型投资者来说，具体的配置方案又有所不同。

　　为此我们假设有两位中产人士，A（稳健型）和（B进取型）都是35岁左右，三口之家，各自拥有200万元流动资产。

　　最佳组合：30％股票，20％债券，50％房地产

　　如果把200万元做简单配置：股票、债券、现金，渣打银行向理财周报提供了以下收益和风险坐标图。

　　渣打银行理财顾问表示，保证中产家庭日常开支和应急资金约为6个月的工资，最低为流动资产的10％。保守型的A应配置更多现金，假设A配置股票、债券、现金分别为20％、15％、65％，预期年回报率为4.4％；假设B的配置分别是股票75％、债券15％、现金10％，预期年回报将达到8.9％。（根据标准普尔基金服务公司提供几种指数挂钩产品在1996-2005年平均表现计算）。

　　显然高风险的配置带来高回报，在假设A、B把200万分别投资股票、债券和房地产，如果B100％投资房地产，其年化风险和收益都将超高13％，反之A以60％股票、40％债券配置资金，只能获得略高5％的年化收益。

　　渣打银行理财规划师认为，合理配置资金非常重要，从图上可以看出如果以54％股票，36％债券，10％房地产来配置资金，那么风险和收益会产生一个拐点。当以30％股票，20％债券，50％房地产来配置可以达到低风险高收益的效果。

　　稳健型家庭如何配置资产

　　对于保守型的A，在进行资金配置的时候，则可以把较大比例资金配置在保本型的理财产品。而小比例资金配置在非保本的QDII产品。假设A把全部200万流动资金用来投资银行理财产品，渣打银行理财顾问为A设计出由三类产品组合的投资方案：

　　以第一类资产组合为例，其预期回报可分为三种，即最好情况、一般情况或较差情况。在最好情况的三类投资收益分别为9.5％、10％和40％，一般都能达到8％、9％、30％，最差可以达到4％、5％、20％（如图），而投资期限为最长2年零6个月，最短3个月。

　　在理财顾问为A设计的投资组合中，第一类产品将和目前风头正劲的4只消费品牌的港股（中国猛牛2319.HK、国美电器493.HK、汇源果汁1886.HK、百盛商业3368.HK）挂钩，银行对此产品的预期收益为9.5％，也就是说，不用对股价本身波动过于担心。截止发稿时，第一类理财产品的申购期已经结束，而二、三类产品则是该行近期即将推出的新产品，理财者可以向中国境内的渣打银行理财顾问进行咨询。

　　进取型家庭如何配置资产

　　以进取型的B为例，通过银行的财富管理服务，可以把资金配置到全球。如5％新兴市场、5％亚太市场（除日本）、5％日本市场、10％现金、15％全球债券、20％欧洲市场、40％北美市场。当然，这样配置还需要B有一定的外币结汇能力，因为部分投资国际市场的理财产品需要用美元、欧元等外币结算。

　　如果B收入处于上升阶段，且个人比较偏向高风险投资，可将资金用作风险较高的QDII（代客境外理财）产品，此类产品回报也相对较高。为了尽量化解这种风险，B在投资QDII产品时，可选择把资金投向不同市场，如：基建市场、消费品市场、香港红筹股市场等不同领域。根据渣打银行统计数据，该行此类产品回报预期在40％-48％。

　　此外，中信银行理财顾问王先生建议，A和B都可购买占流动资金10％的保险类理财产品，如养老保险和投资连接保险。王先生认为，在人民币升值和中国资本市场火爆，购买具有良好基金公司为后盾的保险产品，如信诚保险最近推出的投连险，可以既分享收益又防御风险。

　　提高风险意识

　　虽然我们通过咨询银行理财规划师，可以为中产家庭的流动资金找到合适的投资渠道，但是，记者在调查中发现，中产家庭在投资时，风险意识普遍不高。

　　中产家庭在选择理财产品时，应充分考虑自身的风险承受能力。在申购银行财富管理产品时，应详细阅读产品说明书。

　　另一方面，要认清保本型产品并不总能保本，只有持有至到期日方可保障本金，否则可能导致本金损失。若以外汇投资，投资者需明了：投资货币兑换回本国货币时，可能因汇率变化造成本金损失。

　　理财周报记者总结理财规划师建议，中产家庭在财富管理时注意以下几点：1.市场常有变动，过往表现不代表未来；2.投资须有耐性，长期投资者往往能够赚钱，耐心会有回报；3.要有长远目光，时间对投资回报有很大影响；4.投资需持之以恒，可有效摊平投资成本；5.投资讲究风险管理，可以通过行业、地域多元化达到；6.抵抗市场诱惑，理性、独立进行分析，不可盲目投机。