现下“中国养老金缺口很大”这一点已经毋庸置疑。面对养老第一支柱的基本养老保险缺口大的问题，作为第二支柱的企业年金和第三支柱的个人商业养老保险就需要发挥更大作用，而鼓励这两大支柱发展的个人税收递延型养老保险的推出就显得尤为迫切。那么，什么是税延性养老保险？它具备哪些特点？它的出现是否真的能破解中国式养老困局？中国养老金缺口到底有多大？

　　浅析税延型养老保险

　　今年6月，在上海“陆家嘴”金融论坛上中国保监会副主席陈文辉关于个人税延型养老保险“短时间内会有成果”的表述“一石激起千层浪”，使得个人税延型养老保险成为保险行业业内焦点，同时老百姓的养老和理财问题也再次被推到了风口浪尖受到社会的关注。

　　其实，目前中国的养老金体系改革正可谓是不得不行。随着人口老龄化的加剧，我国养老金缺口非常大。最新发布的研究报告《化解国家资产负债中长期风险》预测，到2013年，中国养老金的缺口将达到18.3万亿元。

　　在经济发达的社会，一般而言，个人养老保障制度由三部分构成，一是社会基本养老保险；二是企业为员工准备养老的企业年金；三是个人为养老准备的资金，包括保险、基金等。这一国际通行的养老体系简称为“三支柱”。但目前只有社保这一根柱子高高挺立，另外两根短得不行。

　　在美国养老金总资产的20多万亿美元中，政府养老金占比12.5%，企业年金占比64.0%，个人退休账户占比23.5%；而截至2010年底，我国的养老金总资产2万多亿人民币中，政府养老金占比89.5%，企业年金10.5%，个人退休账户几乎没有。税延型养老保险政策是所有待行养老新政之一，其他还包括人社部正在进行的延迟退休年龄的研讨等。

　　那么，到底什么是个人税延型养老保险？

　　在国际通行的“三支柱”养老体系中，个税递延型保险在国外已经得到较长时间的发展，从某种意义上来讲，应该说是较为成熟的。个人税收优惠政策既包括第三支柱的个人商业保险，也包括第二支柱下的企业年金。其中非常著名的当属始于上世纪80年代初的美国“401K计划”养老保险计划：企业为员工设立专门的401K账户，员工每月从其工资中拿出一定比例的资金存入养老金账户，同时企业也为员工按一定比例补充一定费用。员工自主选择证券组合进行投资，收益计入个人账户。员工退休时，可以选择一次性领取、分期领取和转为存款等方式使用。员工每月从工资中拿出的用于存入养老金账户的钱是不计入当期应纳税额，即是免税的，但是在领取养老金的时候是要缴纳税款的。总之就是延迟税收。到2008年底，约有80%的美国人参加了401K或者同时参加了401K和固定收益计划。而巨额的401K资产中有将近一半投资于各类共同基金，对过去20年美国基金业的发展起了巨大的推动作用。