【万能险并非“万能”】
2008年，万能险结算利率自达到6%的峰值后，一度连续下调，曾集体跌破4%。据普益财富统计，2010年前11个月仅一款年化收益率超5%。伴随着央行的加息脚步，万能险结算利率应声上涨。继2010年11月份上调万能险结算利率后，2010年12月份万能险利率继续呈现上调走势，多家公司的结算利率重新站上4%的水平。2011年新实施的会计准则，万能险保费收入大部分在年报中不能计入保费收入，而分红险受影响较小，这使得不少保险公司纷纷调整产品策略，扩大分红险、传统险比重，收缩万能险占比。
业内人士指出，虽然分红险的市场份额一步步增加，不过，万能险仍将是保险产品市场重要品种之一，它依旧拥有其他险种无法取代的一些属性。万能险作为一种投资型保险产品，其投资标的主要为大额协议存款以及国债、企业债等各类型债券，另外还有少部分比例资金投资于股票和基金，投资风险程度较为稳健。
万能险通过结算利率来累积它的账户价值。它提供保底的结算利率，每个月结算一次，通过当月投资收益情况结算当期收益率的情况。王龙根表示：“因为投资业绩会有波动，保险公司会对结算利率做一些平滑，一般不会出现一期很低，接下来一期很高的情况。”与投连险类似，万能险也需要进行分拆，扣除初始费用后，接下来的资金才用于投资，也是一种分摊式的保险品种。与投连险风险全部由客户自己承担不同的是，万能险提供保底收益，具备较强的保障属性。尽管万能险具备抵御通胀的功能，并且缴费灵活、收益下有保底、上不封顶，附加高额保障的特性。但是相比于分红险，万能险有较多不确定性，风险较高。因为每个月要公布结算利率，产品间的竞争也比分红更激烈。在投保初期，万能险的初始费用有的可能高达50%，因此最初5年内的收益有限。只有长期持有，才能有较为理想的收益。
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