什么是变额年金保险？

　　变额年金保险为年金与变额保险特性相结合之商品，保单的现金价值以及年金给付额度都随著投资绩效好坏而变动。在通货膨胀时期，由于物价上涨使定额年金的货币购买力下降，为了对付通货膨胀，变额年金在20世纪50年代应运而生。

　　这是一种保险公司把收取的保险费计入特别账户，主要投资于公开交易的证券，并且将投资红利分配给参加年金的投保者，保险购买者承担投资风险，保险公司承担死亡率和费用率的变动风险。对投保人来说，购买这种保险产品，一方面可以获得保障功能，另一方面可以以承担高风险为代价得到高保额的返还金。因此购买变额年金类似于参加共同基金类型的投资，如今保险公司还向参加者提供多种投资的选择权。

　　由此可见，购买变额年金保险主要可以看做是一种投资。在风险波动较大的经济环境中，人寿保险市场的需求重点在于保值以及与其他金融商品的比较利益。变额年金保险提供的年金直接随资产的投资结果而变化。变额年金保险，是专门为了对付通货膨胀，为投保者提供一种能得到稳定的货币购买力而设计的保险产品形式。

　　变额年金保险高门槛试水普通投保者或暂无缘

　　中国保监会近日发布《关于开展变额年金保险试点的通知》和《变额年金保险管理暂行办法》，开始推动变额年金保险试点。不过，业内人士指出，鉴于变动年金保险具有较高的风险，首批试点的投保金额门槛可能会比较高，普通投保者将暂时无缘该产品。

　　设置风险防范机制

　　保监会指出，近年来寿险业存在创新不足、产品逐步同质化、渠道竞争加剧的问题，需要引入新鲜血液，避免各公司在单一产品线、单一渠道上的过度竞争。变额年金保险作为全球保险市场的一款主流产品，引入加以试点，是监管部门支持和鼓励创新的重要实践。

　　但是，变额年金保险产品形态复杂，技术性强，对资本市场要求高，经营不慎，可能对保险公司造成重大损失。保监会除了规范保险公司管理模式外，还提出规范责任准备金提取，要求保险公司通过对多种不同情景下(至少1000种情景)可能产生资金缺口的模拟，来提取合理的准备金。此外还附加了一套安全锁，要求在假设资本市场下跌30%的基础情景下，采用传统的静态精算评估法进行评估，与前述的随机模拟结果相比较，两者取大，充分保证了准备金提取的保守与审慎。同时产品期限不得低于7年。