RP策略中国将破冰：企业年金、保险资金有福了
向日葵保险网
[导读]：去年股灾之后，中国市场对风险的讨论到了史无前例的高度。尤其是追求资金安全的企业年金、养老金、保险资金，都在探索有没有什么更好的投资策略，能够获取更为平稳的收益？
现在假设一下，如果我们用RiskParity策略来构建组合，会是什么样的结果呢？业绩更为稳健，尤其是回撤控制的更好。比如2013年二级债基跌了1.83%，但中证股债RP指数跌幅只有它的六分之一不到。
但是，我们仍然要强调，二级债基并不是真正的RiskParity策略，它仍然是基于市值配置资产，基金经理仍然有可能因为看好权益市场而加大股票仓位，导致损失加大，业绩陷阱的问题依然存在。而风险均衡策略就能够避免这种人为的不利因素。
磐安CEO索伦森以前是个f-15战机飞行员，他发现驾驶超音速飞机和投资都需要在复杂情况下做出判断和反应，而沉着与纪律是这两件事情相通的关键。利用风险均衡策略，就能够很好的克服人性“多动”的缺陷，让投资组合经理严守投资纪律。
最后，看一下官方的统计数据，目前中证指数公司发布了基于沪深300、中证500、中期国债、中期企债四条指数编制计算的股债风险平价指数（风险均衡指数），从年化收益来看，最近十年股债RP的年化收益为5.63%，显著高于国债和企业债年化收益。在考虑风险之后，股债RP的夏普比率为1.13，远高于组合中单一资产的夏普比率。
