从中可以看出，万能寿险前几年进入个人账户的资金并不多，收益也并不可观，前三年所缴保费15000元，但账户价值最终只有9505元，这也是万能寿险的现金价值，在这种情况下，收益无法与银行存款争高低，

　　万能寿险的优势在于缴费的长期性，随着缴费时间延长，初始费用减少，复利计算的利润优势才能显现出来。如30岁女性，购买平安万能寿险B款，年交保费1万元，计划连续交费20年，总保费累计交付20万元；20年初始费用累计13550元，平均6.75%。有的万能寿险会给予持久缴费奖励，如规定第四年起，额外分配2%的当期应交期交保险费，可以冲抵部分初始费用。此外，大部分万能寿险采用累进制方式收取不同比例的初始费用，一般来说，缴费数额越大，初始费用率越低。

　　保障和投资皆有风险

　　投保万能寿险以后，并不意味着可以高枕无忧了。万能寿险在保障和投资方面都有风险，应当引起注意。

　　在保障方面，万能寿险一般提供人身寿险，当被保险人身故或者全残时，就能得到规定基本保额或者保单价值的给付，从这个角度来讲，万能寿险的保障功能还是有限的。不要指望万能寿险能够发挥意外、医疗等方面的保障作用，如果真正要投资保障兼顾，那么则要附加相关健康险等。

　　多数人购买万能寿险看重投资功能。既然是投资，那就会有风险。保险公司都许诺了保底利率，现在低的为1.75%，高的达到寿险利率上限2.5%，还有不定额的浮动利率。这不意味着收益可以无忧了，万能寿险一般是长期缴的，银行利率现在处于较低水平，将来如果继续上调，保底利率显得就不那么诱人了；而浮动利率主要看投资收益，不确定的因素很多，特别是在证券市场上运用的资金。理论上，浮动利率可以为零。

　　万能寿险一般都是长期的，少则10年，多则终身缴费，一旦确定了利率，就面临利率将来上调的风险，这是有先例的，国内寿险产品在1999年之前都达到过8%、10%。相形之下，现在的保底利率即使采用复利计算，也没有优势。当然，有的保底利率也随银行利率变化，如中英人寿的财智人生，最低的结算利率为银行同期一年定期存款税后利率加上0.5%的保证利差；太保的盛世长发保低利率为结算日当日两年期银行存款利率，这种保底利率考虑到了利率变化的可能性，投资者可以避免将来升息造成损失。

　　在最终给付上，万能寿险采取满期给付或者年金的形式，类似于养老金。一旦被保险人需要中途退保，跟其他保险产品一样，只能得到现金价值，特别是前四五年退保，连保费总额也拿不回来，毕竟万能寿险的理财功能体现在长期性上。既然万能寿险有缴费灵活的优势，现在利率水平又处于较低的状态，对于固定的保低收益率，可以采取暂缓追加保费的方式，等到利率升高时，停缴或者追缴保费，给自己一个缓冲期。

　　另外，目前市场上万能寿险的品种比较多，差别也比较大，很多保险公司虽然宣称万能寿险费用透明，但对于万能寿险条款却遮遮掩掩，不愿在网站上实现公布。所以，投资者在购买前对有些条款可以心中有数，不要仅听一面之词。下面列举了几款典型万能寿险，关注其中的几个关键点，供投保时参考。 （文章来源：《钱经》）