据不完全统计，今年以来已有近百款分红险推向市场，各寿险公司都施展浑身解数力推分红险。在牛市中曾风光无限的万能险不断退市，红极一时的投连险也迅速退潮。以上海为例，据上海市保险同业公会统计，上海投连险保费收入占寿险总保费收入的比例，已从2008年2月的19.45%下降至2010年2月的4.08%。2009年，27家保险公司的150个投连险账户中，即便是收益最高的股票型账户平均收益也仅为54.42%，跑输了大盘。从2009年，各家保险公司都改推分红险，万能险、投连险大有偃旗息鼓之势。

　　分红保险方面，2000年我国保险市场出现了第一个分红保险产品，标志着我国的寿险产品从传统单一保障功能向投资型多元化功能转化。2002年，分红保险在中国保险市场上快速发展起来，当年分红保险产品保费收入总计1121.72亿元，比2001年增长3倍多。到2010年第一季度，分红保险保费收入已经占寿险总保费收入的七成。坚持耕耘分红险十年的中国人寿，自然成了分红险市场最大的赢家。

　　业内专家认为，保险的核心作用是保障，保险公司力推分红险实质是向保险业本质回归。中国人寿保险股份有限公司副总裁苏恒轩介绍说，正是因为坚持以分红型和传统型产品为主的产品策略，中国人寿才能连续7年成为世界500强企业，排名从290位上升至133位。

　　亮点之一

　　分红险走入寻常百姓家

　　保险市场的第一款分红产品出现在2000年。当时，居民储蓄存款利率连续七次下调，综合理财成为许多普通老百姓的现实需求。而保险监管机构多次下调产品预定利率，传统保险产品出现了滞销的严峻形势，为了突破这一困境，中国人寿率先引入并成功推出了分红保险产品。

　　2000年4月，中国人寿在上海、深圳推出“国寿分红两全保险”、“国寿分红终身保险”。这些产品兼具了保障和投资功能，既能满足人们规避风险、获得保障、保持稳定的投资收益的需求，也符合人们购买心理和消费习惯，一经推出就受到了广大客户的欢迎和肯定，并为保险业其他公司所认同和效仿。分红险引领了我国寿险业的产品不断创新，并成长为我国寿险业第一大险种。

　　随着分红险的推广，人们对保险的认识迅速增强，我国保险业的覆盖面和渗透率不断提高。以中国人寿为例，10年来，其分红险客户呈逐年增长态势，截至2009年底，中国人寿分红险期末有效承保人次超过4860万人次。上市之后的2004年到2009年，累计支付各类分红险赔款给付1961.27亿元，为客户分配红利620.7亿元。10年间，分红险在中国人寿实现了年均126.57%的保费增幅。

　　目前，中国人寿已基本形成了覆盖不同客户群体、不同保险责任、不同保险期限、不同缴费方式较为完善的分红保险产品体系，以分红产品为主的保障计划已广泛涵盖养老、理财、保障、教育、医疗等多种保障范围，全面满足客户在人身保险领域的保险保障和理财需求。

　　经过多年的开发和市场推介，中国人寿在年金险、少儿险等产品线上均培育出市场竞争力强、客户认可度高的主打分红产品，已拥有“千禧理财”、“永泰”、“鸿鑫”、“鸿丰”等老一代品牌产品与“美满系列”、“金彩明天系列”、“福禄系列”以及“安享一生”、“鸿富”、“鸿盈”等新一代品牌产品。其中，“福禄双喜”、“美满一生”等产品相继获得“2009年度十佳保险产品”大奖、“2009中国十大最佳保险理财产品”等称号。

　　亮点之二

　　投连万能联手做大市场

　　分红险的发展并非一帆风顺，分红险最大的挑战出现在2007年、2008年的资本市场牛市中。

　　时间回溯到被诸多投资者称为“牛市”的2007年和2008年，当别的保险公司通过投连险和万能险的短期拉动，带来保费规模100%的急剧膨胀时，中国人寿2007年保费增长仅有8.53%，市场份额也有所下降，这给一家在纽约、香港、上海三地同时上市的公司带来了巨大的压力。如果也像其他公司一样通过推动投连险和万能险保持市场份额的高增长，对行业龙头企业来讲并非难事，但中国人寿却没有这么做。

　　“坚持以发展传统型和分红型产品为重点，适度发展投连、万能等衍生产品。”面对巨大的市场份额压力，中国人寿保险股份有限公司总裁万峰在中国人寿系统2008年度的工作会议上，代表高层发出的声音依然是坚持发展分红险。他认为，对客户而言，分红险类似于“保障＋储蓄”，始终突出“保障”的重要地位，并能广泛涵盖多种保障范围。

　　投资专家则认为，客户在购买分红险后，即获得了一份固定有保底的保单收益。同时，客户还可以享受到每年保险公司专业理财带来的年度红利，从而确保了投保资金的安全和增值。而投资连结保险和万能保险，客户缴纳的保费大部分进入投资账户，小部分用于购买保险保障。客户缴纳保费进入投资账户的那部分，其投资风险需由保单持有人承担，同时还要定期扣除一定的账户管理费用，收益存在很大不确定性，遇到资本市场调整或公司投资操作不慎，客户将蒙受较大损失。而且市场上的投连险、万能险大多过于偏重投资理财功能，有的只提供身故保障，一些投连产品的保障功能甚至不足1%，严重偏离了保险保障这一基本功能。

　　从利润贡献上分红险与投连险、万能险也有差别，“通常情况下，投连、万能的利润贡献率非常低。”一家证券公司的金融分析师称。与国际保险商主要靠投资产生利润，承保利润几乎为零或为负数的盈利模式相比，中国人寿坚持销售分红险的策略更多地考虑了利润因素。这位分析师表示，投连和万能对资本金的占用率较低，尤其对那些资本金不足，偿付能力亦不够充足的中小保险公司来讲，重点销售投连、万能是提升规模的一条捷径，而中国人寿则没有这方面的困扰。

　　万峰也表示，分红险的盈利能力高于投连、万能两个同为投资型产品的险种。因此坚持销售分红险的策略，虽然在规模上有些损失，却可以为中国人寿带来更多的利润和更好的盈利性。